星展：予騰訊(00700)“買入”評級 目標價削20.6%至447港元

星展發布研究報告稱，予騰訊(00700)“買入”評級，看好微信生態系統長遠潛力，目標價由563港元削20.6%至447港元。今年首季非國際財務報告準則(Non-IFRS)凈利潤同比跌23%，差于市場預期的下跌18%，收入增長放緩、毛利率收縮及營運費用增加導致業績低迷，因此該行將2022/23財年Non-IFRS凈利潤預測下調15%/12%。

該行表示，公司擁有12.7億微信月活躍用戶，能通過提高視頻賬戶和小程序以及其他社交領域的變現，提供強大的長期增長潛力；擁有強大的游戲組合，預計在今年4月恢復游戲審批后，下半年的游戲收入增長將會提升；作為國內云服務市場的第二大服務提供者，預計其2021-24財年復合年增長率為41%，正在利用在消費市場的經驗向企業市場擴張；另金融科技將繼續受益于更高的支付頻率和更廣泛的使用。