陽包陰!現貨黃金向1830美元/盎司挺進，其價格的跌勢結束了?

5月17日，據行情走勢圖顯示，近日，現貨黃金的價格線出現了“陽包陰”的K線組合，同時，今天，現貨黃金的價格還在進一步上漲，向1836美元/盎司挺進，截至目前為止(10時47分)，其價格報1827美元/盎司，這是否預示著現貨黃金的跌勢結束了?

周一金價探底回升，雖然一度跌至1800關口下方創近三個半月新低至1786.7附近，但隨著美元和美債收益率回調，金價扭跌為漲，反彈至1820上方。分析師認為，美國國債仍有反彈空間，有望給金價提供進一步反彈機會。

本交易日將出爐美國4月零售銷售數據，因其影響力較大，該數據有著“恐怖數據”的稱呼，投資者需要重點關注。目前市場預計環比增長0.8%，前值為0.5%，可能會給金價反彈制造麻煩。

此外，本交易日還有包括美聯儲主席鮑威爾在內的多位官員講話，投資者也需要重點關注。同時，需要繼續留意俄烏局勢和新冠疫情相關消息。

RJOFutures高級市場策略師BobHaberkorn表示，金價小幅反彈可歸因于美債收益率下降和美元小幅回落。不過，美元的整體趨勢“在美聯儲激進加息之際，仍處于高位”。

基本面主要利多

【紐約聯儲行長：加息料將導致美債市場流動性惡化，波動率升高】

美聯儲3號人物、紐約聯儲主席威廉姆斯表示，鑒于貨幣政策收緊以及由此引發的波動性上升，金融市場流動性料將惡化。

威廉姆斯周一在紐約舉行的抵押貸款銀行家協會會議期間表示，“全球環境下存在很多不確定性，發生了很多事件。我們也看到明確的趨勢顯示我們的行動正在推動貨幣政策朝著更正常的利率方向發展，我認為部分的波動實際上是反映美國國債市場正在消化一些信息”。

他表示，美國國債市場流動性出現惡化跡象，例如買賣價差擴大，“或多或少與市場波動率的上升一致”，“我沒有看到美國國債市場出現功能失調的跡象。”

美聯儲主席鮑威爾在上次貨幣政策會議后的記者會上表示，美聯儲準備在6月和7月繼續實施幅度50基點的加息。

威廉姆斯周一表示，隨著美聯儲在今年將利率“迅速調整到更正常的水平”，這樣的計劃是“合理的”，“第一要務是壓低通脹，我現在最關注的是如果通脹率高于預期會發生什么情況”。

他說，“我們已經看到現在美國金融環境的收緊遠甚于1994年時”，其指的是前美聯儲主席格林斯潘在任時美聯儲出人意料收緊貨幣政策，當時導致債券投資者持續面臨高額損失。

【5月紐約州制造業活動今年第三次大幅減少，但價格壓力正在緩解】

美國紐約州5月制造業活動今年第三次大幅減少，新訂單和發貨量驟降，但制造商對未來六個月的商業狀況略感樂觀。

紐約聯邦儲備銀行周一發布的調查還顯示，勞動力市場狀況依然強勁，該地區的工廠雇傭了更多工人，且員工工作時間也增加。衡量制造業投入價格和產品價格的指標有所放緩，符合通脹可能已經觸頂的觀點。

紐約聯儲衡量當前商業狀況的制造業指數5月大降36.2點，至負11.6。讀數低于零表明紐約州制造業出現萎縮。

這項調查是在5月2日-5月9日進行的。經濟學家們認為，經濟活動下降是美聯儲激進貨幣政策對制造業造成影響的一個早期信號，這些行動已導致金融市場狀況收緊。

“最近的數據波動很大，所以很難發現明顯的潛在趨勢，”摩根大通經濟學家DanielSilver表示，“但5月讀數下降，以及一些主要指標疲軟，可能是一個跡象，表明美元走強正在給制造業造成拖累。”

制造商報告稱，訂單大幅減少。調查中的新訂單指標驟降33.9點，至負8.8。衡量出貨量和未完成訂單的指標也大降。物資交付仍需很長時間。

衡量資本支出的指標下降6.4點，至25.4，衡量技術支出的指標也有所下降。經濟學家預計，在衰退風險增加和借貸成本上升的情況下，這些前瞻性指標仍將保持疲軟。

【美元小幅回調】

美元指數在上周觸及20年高位后周一小幅下跌，市場關注全球經濟，此前中國工業增加值和社會消費品零售數據差于預期，突顯出對全球經濟放緩前景的擔憂。

在周一中國數據公布后，加拿大帝國商業銀行資本市場北美外匯策略主管BipanRai表示，周一的交投聚焦于宏觀經濟數據。

Rai表示：“需要強調的是，美元走強的風險更大，這主要是因為，如果看看宏觀經濟環境，基本面看起來并不好。從避險的角度來看，這應該仍會給美元兌大多數貨幣帶來支撐。”

但他表示，美元在近期走強后正在盤整，可能會在幾個交易日內陷于區間，“在下一輪漲勢之前進行一段時間的盤整是合理的。”

道明證券(TDSecurities)高級外匯策略師MazenIssa表示，美元交易可能較為淡靜，部分原因是許多壞消息已經被消化，但也是因為投資者正在等待周二的美國零售銷售數據和美聯儲主席鮑威爾的發言。

盡管如此，Issa表示，他并不“認為我們正處在一個將看到美元走弱的市場中……要讓投資者撤出美元，還需要很多努力。”

【歐盟委員會：若俄羅斯天然氣斷供歐元區經濟恐基本停滯】

根據歐盟委員會的最新預測，如果俄羅斯天然氣供應出現嚴重中斷，歐元區疫情后的復蘇將幾乎停滯，物價也將以更快速度飆升。

在歐盟委員會預計的嚴重情景之下，各國政府難以取代自俄天然氣進口，歐元區經濟今年料擴張約0.2%，通脹突破9%。2023年，增速將比基準情景低1個百分點。

這是歐盟自俄羅斯入侵烏克蘭以來首次做出預測，其預測證實了彭博早前的報道;官員們還下調了基準情景，預計今年GDP增長2.7%，2023年增長2.3%，分別低于2月預測的4%和2.7%。

更新后的預期顯示，歐洲最大經濟體德國要到2022年第四季度才能實現危機前的經濟產出水平，而西班牙則要等到2023年第三季度。

通脹形勢也在惡化：今明兩年通脹率料為6.1%和2.7%，先前預期為3.5%和1.7%。峰值料出現在這一季度的某個時間點。

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“俄羅斯入侵烏克蘭造成了難以言狀的痛苦和破壞，也在令歐洲經濟復蘇承壓，”歐盟經濟事務專員PaoloGentiloni周一在聲明中表示。“在其他可能情景下，增長率可能低于、而通脹率可能高于我們當前的預測。”

歐盟委員會表示，政府的長期支持意味著歐元區財政政策仍將是支持性的。仍舊預計到2023年，政府債務與經濟產出之比將從2020年近100%的歷史峰值降至93%。

【摩根大通：美國國債仍有反彈空間，因空頭頭寸還未了結】

美國國債可能還有進一步的反彈空間，部分是由于大量投機客還沒有對空頭頭寸獲利回吐。

這是摩根大通策略師的觀點，他們認為上周美債的上漲是由于交易員抓住收益率前一次上漲的機會來解除空頭頭寸。當投資者轉向避險之際，對經濟增長將停滯的擔憂導致股價下跌，美債因此創下一個多月來的首次周漲幅。收益率周一繼續下滑。

JayBarry等摩根大通策略師表示，鑒于投資者依然在做空短期歐洲美元和美國國債期貨，如果他們軋平空頭頭寸，可能繼續給美債價格帶來上行壓力。根據商品期貨交易委員會的倉位數據，投機客凈做空260萬份歐洲美元期貨和12.7萬份2年期國債。

“市場正在消化美聯儲不那么鷹派的政策路徑，”策略師寫道。“金融環境和亞洲大國防疫封鎖導致了增長風險，頭寸仍然非常看空。”

最新數據顯示，交易員在上周上漲之際平掉了空頭頭寸。周一的CME初步未平倉合約數據顯示，上周5年期，10年期，超10年期和超長期期貨合約的頭寸正在大幅下降。與此同時，美國銀行的最近調查顯示市場在積極的空頭回補。