從長遠來看，耐克(NKE.US)是一個強有力的選擇嗎？

由於投資者繼續對高通脹、供應鏈困境和地緣政治緊張局勢保持警惕，  運動鞋和服裝巨頭耐克（紐約證券交易所代碼：NKE ）的股價今年迄今已下跌 31%。

耐克度過了艱難的商業環境，並在 2022 財年第三季度（截至 2022 年 2 月 28 日）實現了好於預期的業績，在強勁需求的推動下，收入增長了 5% 至 109 億美元，尤其是在北美。儘管收入增加，但由於數字營銷費用、技術投資和稅收增加，耐克的 22 年第一季度每股收益下降 3.3% 至 0.87 美元。

耐克在大中華區（僅次於北美、歐洲、中東和非洲的第三大市場）的銷售額在 2022 財年第三季度下降了 5%。COVID-19 限制、供應鏈限制以及對本地品牌的偏好一直在影響耐克在該地區的銷售。然而，與第二財季相比，大中華區的業務有所改善。  

對於 2022 財年第四季度，耐克預計其北美業務收入將因同比艱難而下降，同時預計大中華區將持續改善。

在未來增長的正確軌道上

耐克一直在減少對批發客戶的敞口，並正在加強其耐克直銷業務，其中包括公司擁有的零售店和數字渠道。從長遠來看，此舉有望提高公司的利潤率。  

在 22 財年第三季度，耐克 Direct 的銷售額增長了 15%，數字收入增長了 19%，這得益於耐克應用程序的強勁需求。該公司的應用生態系統包括 Nike App、SNKRS App 和其他活動平台。

此外，耐克擁有強大的品牌知名度，它通過持續的營銷投資、創新以及與邁克爾·喬丹、塞雷娜·威廉姆斯、勒布朗·詹姆斯、拉斐爾·納達爾和克里斯蒂亞諾·羅納爾多等  知名運動員的合作，繼續加強其品牌知名度。

華爾街的看法

在與耐克管理層會面後，傑富瑞分析師Randal Konik重申了買入評級，目標價為 185 美元，因為他覺得“對 NKE 的商業模式和長期發展軌跡更有信心”。

Konik 指出，耐克的管理層預計產品創新和營銷投資將進一步加強公司的品牌。這位分析師認為，耐克的數字化轉型和對 Nike Direct 的關注將“推動回購活動和與品牌的互動，而這反過來應該會提高長期利潤率。”

轉向華爾街的其他分析師，基於 18 次買入和 6 次持有，耐克獲得了強烈買入的共識評級。耐克的平均目標價為 166.09 美元，表明比當前水平有 45.07% 的上漲潛力。

結論

儘管由於宏觀逆風對可自由支配支出的影響，耐克可能在短期內繼續承受壓力，但一些分析師仍然看好該公司的長期前景。與令人印象深刻的品牌認知度、持續創新、強大的基本面以及元界等新途徑中的機遇相關的因素正在支持耐克的積極敘述。