高盛：維持百威亞太(1876.HK)買入評級 目標價26港元

高盛發表報告表示，百威亞太(1876.HK)截至今年3月底止首季業績，正常化除息稅折舊攤銷前盈利5.7億美元升7.6%，該行原預期5.47億美元按年升3.5%，對比市場同業原預期5.52億美元。

該行指，百威亞太首季股東應占正常化溢利為3.04億美元按年升28.8%，高于該行及市場同業原預期2.49億美元(按年升5.4%)，主要是較低稅率所致。該行指，百威亞太首季業績優預期，主要是亞太地區東部(特別是韓國業務)所推動，首季亞太地區東部業務收入按年升10.3%，該地區的正常化除息稅折舊攤銷前盈利按年增長達45.6%。

高盛表示，將關注百威亞太在中國、韓國地區業務情況及管理層指引、以及成本通脹壓力等，維持對其“買入”投資評級及目標價26港元，相當預測2025年預測市盈率31倍。