瑞銀：維持中生制藥(01177)“買入”評級 目標價下調31%至8港元

瑞銀發布研究報告稱，維持中生制藥(01177)“買入”評級，另假設銷售增長放緩，考慮最新指引來自合資公司的利潤減少(科興疫苗的貢獻)和研究費用增加，目標價由11.6港元下調31%至8港元。

報告中稱，公司去年總收入269億元，同比增13.6%，經調整凈利潤29億元，同比增26.6%，其中創新藥收入達64億元，占總銷售額24%，主因增加相關研發資源。該行基于集團廣泛的管道及研發能力，仍持樂觀態度，認為現價或相當于2023年市盈率11倍，較同業被低估，行業平均水平為20倍。