瑞信：維持建設銀行(00939)“跑贏大市”評級 目標價8港元

瑞信發布報告稱，維持建設銀行(00939)“跑贏大市”評級，考慮到降準、存款利率變化和虧損撥備放緩，下調2022年每股盈利預測0.2%至1.26元，以反映經濟放緩帶來的挑戰，另上調2023-24年每股盈利預測0.1%/0.3%，目標價8港元。

報告中稱，公司今年首季凈利潤同比增6.8%，基本符合預期，增幅在四大行中排第三。首季收入同比增長2.5%，凈利息收入增8.4%，勝于預期，主要來自期內凈利息收益率上升至2.15%，及凈利差同比持平于1.96%。該行相信建行為四大行中唯一一家首季凈利息收益率錄得同比增長的銀行。建行期內貸款及存款水平均較去年底有所增長，資產質量保持穩定，不良貸款率按季下降至1.4%，不良貸款覆蓋率則升至246%。管理層表明，并不擔心貸款需求，認為疫情緩解時企業和零售需求將復蘇。