羅克韋爾自動化(ROK.US)第二季度業績冷若冰霜

羅克韋爾自動化公司（紐約證券交易所代碼：ROK）在2022財年第二季度（截至2022年3月31日）的業績弱於預期。本季度的收益和收入分別低於市場普遍預期的27.2%和7.2%。  

低於預期的第二季度業績和對2022財年（截至2022年9月）的疲軟預測影響了投資者的情緒。這家市值248億美元的公司股價週二下跌14.5%，收於213.74美元。  

羅克韋爾專門提供數字化轉型和工業自動化解決方案。它的總部位於威斯康星州密爾沃基。  

財經摘要  

羅克韋爾第二季度的調整後收益為每股1.66美元，低於市場普遍預期的每股2.28美元。此外，底線比去年同期下降了31.1%。  

本季度收入為18.1億美元，低於市場普遍預期的19.5億美元。在有機銷售額增長1.3%和收購收益2.3%的推動下，收入同比增長1.8%，部分被外匯危機帶來的1.8%的不利影響所抵消。  

本季度的訂單比去年同期增長了37%。本季度年度總經常性收入(ARR)增長了50%。  

本季度智能設備部門的銷售額為8.086億美元，同比下降4.9%。軟件與控制部門的收入增長6.5%至5.349億美元。本季度生命週期服務收入為4.646億美元，同比增長9.7%。  

從地域上看，北美的收入同比增長0.6%至10.716億美元，而歐洲、中東和非洲地區的收入下降1.7%至3.489億美元。此外，亞太地區和拉丁美洲的收入分別增長7.8%至2.662億美元和11.7%至1.214億美元。  

銷售成本同比增長13.4%至11.44億美元，毛利潤下降13.5%至6.641億美元。銷售、一般和管理費用為4.285億美元，同比增長1.7%。本季度總分部營業利潤率下降630個基點(bps)至15.47%。  

資產負債表和現金流  

退出第二季度，羅克韋爾的現金和現金等價物為4.43億美元，較2021財年末（截至2021年9月30日）下降33.1%。其長期債務為34.66億美元，與2021財年末相比基本穩定。  

公司經營活動產生的現金流為9080萬美元，同比下降63.5%。資本支出為4490萬美元，高於去年同期的2500萬美元。自由現金流為4590萬美元，低於去年同期的2.239億美元。  

預測  

羅克韋爾董事長兼首席執行官布萊克·莫雷特(BlakeMoret)表示：“我們正在應對供應鏈的巨大波動，採取行動增加零部件供應、緩解通貨膨脹並在未來幾個季度提高我們的彈性。”  

對於2022財年，該公司預計銷售額增長在11%-15%範圍內，低於此前預期的16%-19%。此外，該公司將其有機銷售增長預測從此前預期的14%-17%下調至10%-14%。  

無機行動的貢獻預計為2.5%，而此前預計為2%。外匯困境預計為1.5%。  

調整後的收益預計為每股9.20美元至9.80美元，低於此前預測的每股10.50美元至11.10美元。  

管理層評論  

“在資本投資、自動化和數字化轉型日益重要的推動下，強勁的持續需求以及我們無與倫比的地位為今年及以後的市場增長奠定了基礎，”布萊克莫雷特說。  

資本配置  

在2022財年上半年，羅克韋爾用2.1億美元償還債務，2.602億美元用於支付股息，5120萬美元用於回購庫存股。  

羅克韋爾不得不在第二季度末回購價值5.03億美元的股票。此外，該公司董事會於5月3日批准了價值10億美元的股票回購計劃。  

股票評級  

幾天前，Robert W.Baird的Robert Mason重申了對韓國的買入評級，目標價為310美元（上漲潛力為45.04%）。  

總體而言，華爾街對羅克韋爾的持有共識評級基於兩次買入、四次持有和兩次賣出。韓國301.25美元的價格預測表明比當前水平有40.94%的上漲潛力。  

羅克韋爾的股價在過去一年中下跌了18.6%。