交銀國際：維持龍源電力(00916)“買入”評級 目標價下調11.5%至19.3港元

交銀國際發布研究報告稱，維持龍源電力(00916)“買入”評級，目標價由21.8港元下調11.5%至19.3港元，微調折舊、電價和使用小時數的估計，因此下調2022-24年每股盈利預測2-4%。公司公布今年首季度凈利潤為22.6億元人民幣(下同)，下降11.5%，主要因運營支出增27.8%。期內，風電和火電(含煤炭交易)分部的稅后利潤分別為25.8億元，按年跌15%和6500萬元，按年升41%。

報告指，首季公司新增約2吉瓦的風電裝機容量，其中大部分來自母公司的資產注入。管理層表示，年底前應該至少完成3吉瓦的自開發項目(包括風電/光伏上游天然氣價格大幅波動，順價情況低于預期。