瑞信：重申時代電氣(03898)“中性”評級 目標價降至28港元

瑞信發布研究報告稱，重申時代電氣(03898)“中性”評級，上調2022-24年度每股盈利預測2%/3%/2%，目標價由33.4港元降至28港元，以反映下調其鐵路業務的預期及IGBT預測上升被較低的倍數所抵銷等因素。

報告提到，首季銷售和凈利潤同比分別增長22%/31%，高于市場預期增長12%/18%，強勁銷售是由新興設備業務所帶動。受疫情影響，預計第二條IGBT生產線的利用率可能保持在80%，與去年底相似。而首季鐵路設備銷售轉為增長3%，是鐵路設備需求潛在改善的早期跡象，但可能是由地鐵業務驅動。