房地産投資：7只最好的美國REIT ETF

2022年通脹壓力持續上升，很多投資者開始重新思考他們的投資策略，比如說關注具備在真實世界有形價值的所謂的硬資産。在各種硬資産當中，房地産絕對是抗通脹的標兵。不過，我們絕大多數投資者都不可能直接投資公寓大樓或者是大型的購物中心，這時候房地産投資信托基金（REIT）的價值就凸顯出來了。

如果你想在2022年投資房地産緩解通脹壓力，可以考慮下面這7只美國REIT ETF。

美國REIT ETF 1：Vanguard Real Estate ETF（VNQ）

Vanguard旗下的這只美國REIT ETF資産規模達$810億，而且多元化水平極高，持有包括倉庫、商超以及醫院在內的近170座不同類型的房地産。此外，VNQ還非常便宜，費用率僅有0.12%，$1萬的投資每年的費用只有$12。最後，該ETF的股息率是標普500指數的兩倍多。

股息率：2.9%

美國REIT ETF 2：Charles Schwab U.S. REIT ETF（SCHH）

嘉信理財旗下的這只REIT ETF資産規模相對較小，僅有大約$70億，而且投的是大約140家房地産行業的上市公司股票，但不包括“擦邊球”公司，比如說投資房貸而非實物房地産的公司。這一差別微小但影響重大，因爲房貸相關REITs對利率風險要敏感地多。看收益率就更加明顯了，SCHH過去12個月上漲18%，但包括房貸投資公司的VNQ僅上漲13%左右。2022年利率變動將尤爲明顯，SCHH股息率雖然低了一點，但可以起到分散風險的作用。

股息率：1.7%

美國REIT ETF 3：iShares Mortgage Real Estate Capped ETF（REM）

如果你不怕波動，可以選擇iShares旗下的這只高股息率REIT ETF。REM持有大約30只左右跟房貸相關的股票，其中包括Annaly Capital Management Inc（NYSE:NLY）和Starwood Property Trust, Inc.（NYSE:STWD）。由于借貸成本上升以及加息威脅，該ETF過去1年下跌約8%，同期多數多元化REIT至少都是小幅上漲。如果你判斷利空已經出盡，可以抄底這只基金。

股息率：6%

美國REIT ETF 4：Real Estate Select Sector SPDR Fund（XLRE）

相比REM，XLRE的持股也比較集中（大約30只股票），但不同點在于這些房地産公司的規模都很大，比如說市值$1150億的倉庫巨頭安博Prologis（NYSE:PLD）以及市值$1100億的電信房地産運營商American Tower Corp（NYSE:AMT）。此外，這只美國REIT ETF的費用率僅有0.10%，但收益率跟其他基金基本持平。

股息率：3%

美國REIT ETF 5：Global X SuperDividend REIT ETF（SRET）

Global X旗下的這只REIT ETF也屬￿篩選性（selective），具體來說就是30只左右持股的篩選標準是高額派息，比如說新加坡的辦公室運營商Mapletree North Asia (MTGCF)以及美國的零售房地産巨頭W P Carey Inc（NYSE:WPC）。

股息率：6.8%

美國REIT ETF 6：Pacer Benchmark Industrial Real Estate SCTR ETF（INDS）

INDS的資産規模只有不到$5.00億，在這7只美國REIT ETF當中是最小的，但這只基金的最大特點是聚焦實用型以及工業房地産，規避諸如商超和住宅等房地産。得益于通脹壓力以及後疫情時期全球經濟的强勁復蘇，INDS聚焦的房地産市場表現尤爲强勁，股價過去12個月大漲28%，是很多多元化REIT ETF的兩倍。雖然股息率偏低，但股價上漲彌補了這一缺陷。

股息率：1.5%

美國REIT ETF 7：Vanguard Global Ex-U.S. Real Estate ETF（VNQI）

Vanguard旗下的這只REIT ETF的最大特點是“非美國”和地域多元化，持有的大約700只股票分散于全球各地，其中21%的資産在日本，20%在“發達的”歐洲國家，比如說法國和德國，其他地區的占比都不超過16%。VNQI資産管理規模（AUM）約爲$50億，不僅流動性好，多元化程度高，股息率也很高。

股息率：6.8%