Meta(FB.US)：這裡看起來很便宜

Meta Platforms, Inc. ( FB ) 的股價今年下跌了約 35%，投資者仍對該公司的增長前景感到擔憂。2 月，Meta 發布了低於華爾街預期的 2021 年第四季度和全年收益結果。更糟糕的是，該公司還發布了乏善可陳的第一季度指引。

在上個季度，Meta 的每日活躍用戶出現了有史以來的首次季度環比下降。日益激烈的競爭，以及 Apple, Inc. ( AAPL ) 最近推出的限制第三方數據跟踪的變化，為 Meta 描繪了一個充滿挑戰的未來。然而，其廣告業務在國際上還有更大的發展空間。

隨著創作者經濟的增長，現在有一系列新的社交媒體應用程序也在挑戰 Meta 的主導地位。在所有這些挑戰中，Meta 仍然專注於將自己重塑為一家面向元宇宙的科技公司。它對創作者經濟的投資可以幫助公司彌補廣告部門損失的收入。WhatsApp 和 Instagram 的貨幣化也仍然不足。

由於所有這些原因，我看好 Meta Platforms 股票的前景。

對創造者經濟和元界的投資

Meta Platforms 在 VR 和 AR 方面進行了大量投資，以創建一個可通過各種設備訪問的虛擬世界，讓人們能夠工作、社交和娛樂。該公司已經宣布計劃投資 100 億美元，將其品牌擴展到傳統社交媒體平台之外。

Meta Platforms 最近宣布，它將很快開始測試在其虛擬現實平台 Horizon Worlds 中銷售數字資產和體驗的工具。Meta 將允許一組精心挑選的 Horizon 藝術家在公司的沉浸式平台上銷售虛擬對象和效果，該平台可以通過 VR 耳機訪問。創作者還可以出售他們世界的 VIP 部分的訪問權限。

Meta 很可能會從創造者通過這項服務獲得的收入中抽取一定比例，這將使公司能夠建立新的經常性收入來源。Meta 也將致力於為 Horizon 提供廣告，因為該公司已經擁有構建基於廣告的平台所需的專業知識。 

Meta Platforms 正在測試一項創作者獎勵計劃，以便與其他對創作者經濟的投資齊頭並進。該公司設立了一個價值 1000 萬美元的創作者基金，以獎勵那些以最高參與度創造出最有趣世界的開發者。

根據該計劃，美國選定的 Horizon Worlds 用戶將按月支付使用公司推出的所有新功能的費用。該獎勵計劃旨在鼓勵創作者使用其工具和功能構建和擴展他們的虛擬世界。這些獎金不收取費用，因為它們主要取決於創作者的世界所獲得的互動。

根據 The Verge 發布的一份報告，該平台在 2 月份擁有 300,000 名 VR 用戶。此外，Meta還宣布已經創建了10,000個世界，這表明Meta的沉浸式世界願景正在形成，公司在可預見的未來有多種盈利方式。

Horizon Worlds 將於今年晚些時候面向智能手機推出，這可能是實現公司設定的宏偉目標的轉折點。

隨著 Meta 的虛擬世界越來越受歡迎，該公司正準備在其社交媒體應用程序中添加虛擬代幣和加密貨幣，以獎勵創作者並提供貸款和其他金融服務。Meta 的金融部門 Meta Financial Technologies 一直致力於為 Metaverse 創建一種虛擬貨幣，內部稱為 Zuck Bucks，它可能以公司集中控制的應用內代幣的形式出現。

儘管這些努力仍處於早期階段，但如果成功，將為公司提供新的收入來源。今年早些時候，Meta 加入了由 Jack Dorsey 領導的公司聯盟 Crypto Open Patent Alliance，該聯盟承諾促進對加密貨幣技術的開放訪問。

隨著元宇宙已經大肆宣傳，人們越來越擔心它對環境的影響。雖然公司仍在研究如何減少元界對環境的負面影響，但 Meta Platforms 和其他一些領先的科技公司，如 Alphabet ( GOOG )、Shopify ( SHOP ) 和麥肯錫公司已經投資了 Frontier Fund，該基金將從初創公司購買碳補償。

這是另一個積極的發展，因為從長遠來看，採用 ESG 實踐來創造更可持續的未來可能會得到市場的回報。

因追求增長機會而受到非理性懲罰

上一季度 Meta Platforms 運營利潤率的惡化嚇壞了投資者。儘管如此，對公司財務狀況的深入研究表明，這是對元界積極投資的結果。

這些投資將需要數年時間才能顯示出正回報，但作為投資者，保持耐心是長期獲得可觀回報的關鍵。作為一家一再證明自己有能力創造股東財富的公司，Meta Platforms 似乎在做正確的事，犧牲短期收益，專注於公司的長期盈利能力。

華爾街的看法

根據 47 位華爾街分析師提供的 12 個月目標價，  Meta Platforms 的平均目標價 為 317.61 美元，這意味著比當前市場價格有 46.2% 的上漲潛力。

Meta Platforms 目前的市盈率為 15.8 倍。自首次公開募股以來，該公司的估值從未如此低廉。

外賣

一方面，元平台專注於為未來投資。另一方面，公司專注於多元化收入來源，以抵消外部挑戰對其廣告業務造成的負面影響。今天的廉價估值為投資者提供了一個考慮將 Meta 股票添加到其投資組合中的好機會。