Snowflake(SNOW.US)變成雪崩；好公司，還是貴

數據倉庫公司Snowflake(SNOW)的股價近來與大多數其他高科技成長股一樣一路走低。現在從每股429美元的歷史高點下跌了近54%，投資者對頂級數據云遊戲仍然存在分歧。我對股票持中立態度。  

不可否認，這是令人難以置信的市場機會，因為該公司更好地滿足了各種利基用戶的需求。生成的數據量也是該公司的重要推動力，該公司仍處於一些強大的長期順風中。  

毫無疑問，數據正迅速成為許多公司最寶貴的資源之一。隨著首席執行官弗蘭克·斯洛特曼（FrankSlootman）提出“數據的時間價值”的概念，公司利用結構化和非結構化數據的力量從未有過更好的時機。隨著時間的推移，收集的數據量將會增加，分析和商業智能工具也會將這些數據轉化為有用的東西。  

可以說，雪花是市場上最令人興奮的科技股之一。儘管如此，利率仍在上升，儘管Snowflake可能正在接近盈利的道路，但在這樣的時刻，它的估值仍然令人畏懼。  

雪花股票：滾雪球走向低點  

毫無疑問，溢價增長應該伴隨著高昂的價格標籤，但即使在股票減半之後，49倍的銷售倍數也應該在註重價值的投資者耳中敲響警鐘。  

這不僅僅是昂貴的；如果未來幾個月的利率超過3%，即使對於這個市場上最好的成長股來說，它的價格也高得離譜。可以說，SNOW股票可能會損失另一半的價值，但仍然是目前最昂貴的股票之一。  

雖然我非常看好公司的長期前景，但我還沒有看到這個名字在這些高度上的價值，尤其是在最近的盈利後收入增長下調之後。  

儘管仍有大量增長，但該公司需要保持警惕，因為隨著數據和人工智能公司Databricks的興起，這並不是唯一的遊戲。  

雪花通過有趣的收購保持警惕  

Snowflake是否與Databricks相匹配還有待觀察。如果公共雲提供商合作，另一個競爭威脅也可能出現。然而，鑑於三大公有云玩家之間的激烈競爭，這種合作似乎非常值得懷疑。通過讓客戶留下來，他們可以獲得更多收益。  

無論如何，Snowflake需要保持警惕，才能成為大數據之王。儘管我不懷疑Slootman的才能，但我保持中立，因為在可能拖到年底的科技股拋售持續中，該股似乎仍容易受到進一步下跌的影響。  

此外，Databricks是一個值得認真對待的競爭對手。與Snowflake一樣，該公司憑藉其引人入勝的數據倉庫和湖泊產品一舉脫穎而出。Snowflake需要保持創新步伐來抵禦這樣的競爭對手。  

幸運的是，收購Streamlit看起來是朝著正確方向邁出的一步。作為利用Python編程語言的開源應用程序構建工具，此次收購不會很快影響收入。就其本身而言，Streamlit甚至沒有在銷售方面賺到多少。然而，這筆交易可能會成為雪花平台消費增加的催化劑。  

事實上，Slootman的消費者至上方法得到了Snowflake使用基於消費的定價模型而不是訂閱定價模型的獨特決定的證明，儘管這值得懷疑。在之前的文章中，我指出這樣的定價可能是軟件即服務(SaaS)公司的下一個前沿領域。  

考慮到Streamlit的銷量微薄，如果你願意的話，可以忽略它，但它是一個引人注目的工具，有朝一日，隨著競爭的加劇，它可以成為Snowflake的護城河的來源，以便在數據云中獲得巨大的市場機會。  

Snowflake推出零售數據云和醫療保健與生命科學數據云  

數據倉庫、數據湖和數據科學是雪花大放異彩的地方。不過，為了實現更高水平的增長，該公司需要在分析和商業智能解決方案方面加倍努力。  

我相信，以行業為中心的數據云可以增強人們對該公司令人難以置信的平台的興趣。事實上，隨著公司希望迎合更具體的用例，可能性是無窮無盡的。  

零售和醫療保健數據云可能只是一個開始。然而，如此激動人心的舉措並未能阻止SNOW股票的流失。無論如何，斯洛特曼和他的團隊似乎已經專注於冰球接下來的發展方向。僅憑這一點，它就可以在未來幾年抵禦競爭對手。  

華爾街的看法  

轉向華爾街，SNOW股票作為溫和買入進入。在23個分析師評級中，有14個買入建議、8個持有建議和1個賣出建議。  

Snowflake的平均目標價為313.86美元，意味著上漲潛力為58.8%。分析師的目標價從每股190.00美元的低點到每股415.00美元的高點不等。  

SNOW股票的底線  

隨著風險偏好消退，雪花股票正在滾動，可能會在幾週內測試160美元的水平。與Snowflake一樣尖端，該公司有競爭對手，其增長率可能會受到打擊，因為眾所周知，基於消費的模式不如傳統的基於訂閱的模式順利。  

我現在會一直關注Snowflake，因為在地平線上出現一個更好的切入點的可能性似乎很高。  

簡而言之，它是一家優秀的成長型公司，但仍然非常昂貴。