在華納兄弟發現分拆之後，AT&T(T.US)股票是否值得買入？

週一，Warner Bros.Discovery在從AT&T(T)分拆後首次作為獨立實體開始交易。通過選擇走免稅路線而不是進行更複雜的分拆，分拆似乎在投資者中引起了很好的共鳴。  

積極性的一個原因圍繞著一種感覺，該公司現在將能夠將注意力完全轉向無線市場，因為T面臨著激烈的競爭。摩根大通的菲利普·庫西克（PhilipCusick）反映了投資者的情緒，看到了此舉的邏輯。  

分析師解釋說：“在擺脫了衛星視頻業務下滑帶來的干擾和收入拖累以及華納/HBO媒體業務的資本義務之後，AT&T現在看起來更像是Verizon，這是一家更加專注於通信的公司。”“管理層現在專注於對無線業務進行再投資並擴大光纖覆蓋範圍以發展其寬帶業務和業務產品。”  

話雖如此，儘管這家電信巨頭已經成功地擴大了其無線後付費電話基礎並留住了客戶，但隨著新運營商的加入以及所有MNO（移動網絡運營商）激活了相當多的剩餘網絡容量，Cusick認為從這裡開始在無線行業“可能會面臨更大的挑戰”。  

為了支持消費者寬帶收入並“抵消傳統有線線路的損失”，該公司還需要投資光纖，儘管Cusick預計“未來三年寬帶用戶基本不會增長”。總體而言，Cusick表示他仍然對無線行業“保持警惕”，他的估計仍低於管理層對EBITDA和FCF增長的指導。  

儘管有警告，Cusick仍將AT&T的股票評級為增持（即買入）以及22美元的目標價。該數字意味著比當前水平有約12%的上漲空間。  

華爾街的其他人對T股有什麼看法？這裡有不同的意見。基於8次買入、6次持有和1次賣出，該股擁有中等買入共識評級。然而，最明顯的是認為該股被低估了；按照27.21美元的平均目標，該股預計將在未來一年上漲39%。