雷蒙德詹姆斯：以至少 8% 的收益率購買這兩隻大紅利股票

衡量和衡量股票市場的價值是投資者策略的關鍵。現在，很明顯，市場正處於轉變之中，去年的持續上漲已經結束，今年開始時出現大幅下跌和波動性增加，情況將有所不同。

為投資公司 Raymond James 報導市場，策略師 Tavis McCourt 寫道：“過去兩週，我們看到增長普遍大幅反彈，目前尚不清楚這是否只是在年初至今價值表現嚴重超越後回歸均值......我們不太相信如果利率繼續上漲，增長可以跑贏價值，但由於大宗商品通脹釋放，我們也不太確定長期利率是否會比兩個月前繼續上漲。”

簡而言之，麥考特現在表現出對價值的偏好，也許是溫和的，並在當前環境中採取防禦姿態。這將導致我們轉向股息股票。無論日常市場波動如何，這些股票都將確保穩定的收入，並保護投資組合免受任何即將到來的波動。

Starwood Property (STWD)

我們將從喜達屋開始，這是一家房地產投資信託基金 (REIT)，其商業抵押貸款、住宅投資和基礎設施貸款的投資組合總額約為 240 億美元。喜達屋投資組合和投資的實力可以在最近發布的 21 年第四季度財報中看到。

本季度收入為 3.023 億美元，與第三季度持平，僅比 2020 年第四季度增長 3.7%，但仍是自 2020 年第一季度以來的最高水平。真正的收益來自收益，這是一個非常積極的驚喜。該公司報告每股收益為 1.10 美元，是每股收益 52 美分預期的兩倍多。此外，喜達屋在 2021 年結束時手頭有 2.173 億美元的現金和流動資產。

該公司堅實的財務基礎使管理層有信心在今年 3 月宣布 22 年第一季度的股息為每股普通股 48 美分。股息將於 4 月 15 日支付。股息年化為每股普通股 1.92 美元，收益率為 8%；這大約是標準普爾上市公司平均股息的 4 倍。

喜達屋的股息不僅高，而且可靠——該公司有 8 年維持支付的歷史，在過去幾年的新冠危機期間，喜達屋保持股息穩定，沒有進行任何削減。

為 Raymond James 報導喜達屋，勞斯對該公司總體上的強勢地位和未來的樂觀前景印象深刻。

“鑑於 1）多個業務領域的實力，2）我們對增加投資組合回報和更高公允價值的預期，以及 3）有吸引力的估值，我們正在將 STWD 添加到分析師當前的最愛列表中……股票目前的交易價格略高於同行; 但是，鑑於我們對更高的投資組合回報、增加的公允價值、業務多元化的好處、強勁的資產負債表和穩定的股息的前景，我們認為實質性溢價是有道理的，”勞斯解釋說。

基於上述情況，勞斯將他對 STWD 股票的評級從“跑贏大盤”上調至“強勁買入”，他的 32 美元目標價表明一年內有約 32% 的上漲空間。

看好喜達屋的不僅僅是 Raymond James。這裡最近的三項分析師評論都是積極的，給予該房地產投資信託基金強烈的買入共識評級。該股目前的售價為 24.17 美元，其 29 美元的平均目標價表明今年年初漲幅約為 20%。

New Residential Investment (NRZ)

Raymond James 關注的第二股股息股票是 New Residential Investment。這是另一個房地產投資信託基金，顧名思義，它大量投資於住宅物業和抵押貸款。該公司的投資組合總額剛剛超過 70 億美元，其中最大的部分（29%）用於抵押服務。其他大部分包括貸款發放（24%）和服務商墊款（18%）。

2 月初，該公司公佈了自 2019 年第四季度以來最好的季度收入業績。2021 年第四季度，NRZ 的收入為 9.239 億美元，高於第三季度的 804.7 美元，同比增長 59%。每股收益為 40 美分，同比增長 25%。該公司擁有13.3億美元的可用現金資產。

3 月，NRZ 宣布了 22 年第一季度的普通股股息。即使在困難的條件下，該公司也有維持付款的悠久歷史。由于冠狀病毒大流行，它被迫在 2020 年 4 月削減股息，但從那時起它一直在逐步提高派息，在過去 2 年中增加了四次。

目前支付的每股普通股為 25 美分，是該水平的第三次支付。它將於 4 月 29 日支付。股息年化為 1 美元，收益率略高於 9%。

Laws 站在牛市陣營中，將 NRZ 評級為優於大盤（即買入），他的目標價為 13.50 美元，表明到年底將上漲 26%。

支持他的立場，勞斯寫道：“鑑於公司的多元化業務，我們預計 NRZ 將發布比許多同行更穩定的收益，因為我們預計 MSR 投資組合的更高收入將抵消銷售收入下降的收益。我們的跑贏大盤評級基於我們的投資組合回報預期、多元化業務、服務組合還款速度放緩的潛在好處、投資組合融資改善以及相對於我們目標的有吸引力的估值。”

總體而言，NRZ 最近的 5 份分析師評論均是正面的，形成了強烈買入的共識觀點。該股的平均目標價為 12.60 美元，當前交易價為 10.73 美元，一年的上漲空間約為 17%。