蘋果(AAPL.US)：下一個服務推動可能推動估值倍增

如今，傳奇科技公司蘋果(AAPL)的股票一直在創新，就像沒人管它一樣。無論我們談論的是正在開發的未來產品，如AppleCar或混合現實(AR/VR)耳機，還是加強其服務業務的努力，很明顯，蘋果股票如今有很大的發展空間。  

Apple的電動（可能是自動駕駛）汽車和虛擬或混合現實護目鏡是潛在的遊戲規則改變者和AAPL股票的推動者。儘管如此，這些項目仍籠罩在神秘和不確定的陰霾中。  

當然，你可以參考華爾街準確分析師的謠言或報告，但在進行估值時，時間線和準確性是一個問號。  

蘋果的服務推動可能帶來更多的擴張  

多年來，蘋果的服務推動備受讚譽。結果，該股票獲得了多次擴張的回報。憑藉AppleTV+、AppleNews、AppleMusic、iCloud+、AppleFitness和一系列其他有趣的服務產品，該公司提高了其用戶價值主張，同時提高了公司的盈利“質量”。  

的確，硬件公司理應得到折扣，但在如此驚人的服務推動之後，可以有力地證明蘋果不再值得如此歷史性的折扣。它不再只是一家iPhone製造商。這一切都是為了在一個特殊的包中提供最好的硬件、軟件和服務。  

在將AppleFitness+納入其服務庫之後，並沒有發生很多事情。會不會是蘋果在其服務推動中達到了天花板？  

在該公司正在進入硬件訂閱的重大消息之後，可以說蘋果最具定義性的服務尚未推出。除了潛在的硬件即服務(HaaS)產品之外，Apple還提供許多其他顛覆性和創新服務，這些服務可能會挑戰不同市場垂直領域的同行。  

尖端的AppleCard、新的以業務為中心的設備管理服務“AppleBusinessEssentials”以及銷售點功能“AppleTaptoPay”的推出，這些舉措都可以將Apple的服務收入流提高到下一個級別。  

週三，該公司進軍金融服務領域的消息也更加清晰，給Block(SQ)等金融科技股帶來壓力，該股當天下跌近5%。  

硬件訂閱和內部支付技術可以提高蘋果的利潤率  

通過硬件訂閱服務和內部支付處理技術的計劃，Apple可以切斷支付中的中間商。這樣做會給蘋果的營業利潤率帶來很大的提升。  

這樣的利潤率提升，加上其硬件訂閱服務“消除”了iPhone多年坎坷的周期，也可能為蘋果股票的大幅升值鋪平道路。  

事實上，硬件訂閱服務對許多人來說是令人困惑的新事物。但是，如果有一家公司可以帶來一種新的做事方式，那就是Apple。鑑於這種利潤率和估值多重驅動的服務計劃，蘋果股票的市盈率應該超過30倍，這是一個強有力的理由。  

在撰寫本文時，Apple股票的價格為176美元，每股變動，使追踪市盈率(P/E)倍數為29.4。  

在有關蘋果HaaS和金融科技服務推動的激動人心的消息傳出之後，我認為蘋果股票仍然太便宜而不容忽視，而且這還沒有考慮到下一代產品背後的潛力，這些產品可能在未來五年內穩步流出.  

出於這些原因，我仍然一如既往地看好蘋果的股票，即使它們接近新高。  

華爾街的看法  

轉向華爾街，AAPL股票作為強力買入進入。在28個分析師評級中，有23個買入建議和5個持有建議。  

蘋果的平均目標價為193.36美元，意味著9.6%的上漲潛力。分析師目標價從每股161.00美元的低點到每股215.00美元的高點不等。  

最近的消息會引發更多分析師的目標價格上漲嗎？  

如上所述，共識價格目標意味著未來一年的上漲空間僅為9.6%。不過，我確實認為最近的事態發展可能為賣方分析師社區的一波升級鋪平道路。儘管隱含的上漲空間低於平均水平，但該股仍具有強勁的買入評級——這對堅持這個名字的多頭來說是個好消息。  

最近的提高利潤率的舉措可能會對股票產生更大的影響。在接下來的幾周里，我們將拭目以待，看看最近的創新將如何反映在涵蓋該名稱的許多分析師的財務模型中。  

蘋果股票的底線  

很難不喜歡蘋果的股票，因為它在開發下一款改變遊戲規則的設備的同時，將其服務業務推向了高潮。硬件服務產品可能需要一些時間來適應。這是一個創新的、有趣的概念。儘管如此，在適當的時候，我認為該模型的任何成功都可能極大地提高收益質量。