Rivian & Nio 的道路是上坡還是下坡？

由於地緣政治衝突、長期芯片短缺等嚴峻供應挑戰以及電池和大宗商品供應中斷等宏觀逆風升級，汽車行業，尤其是電動汽車 (EV) 製造商一直在相互競爭。

儘管當前存在經濟問題和其他不利因素，但電動汽車仍然是一種長期趨勢。在最近幾個月的大幅拋售之後，整個電動汽車行業很可能觸底反彈。

讓我們比較兩個趨勢電動汽車股票，蔚來和 Rivian，看看華爾街分析師對這些電動汽車巨頭的看法。

Nio（紐約證券交易所代碼：NIO）在過去一年中下跌了 41%。然而，在中國央行承諾保持資本市場穩定並刺激經濟增長後，它最近從低點反彈。   

另一方面， Rivian Automotive（納斯達克股票代碼：RIVN）在過去 12 個月中暴跌了 55% 以上。

蔚來汽車成立於2014年，總部位於上海，是一家專注於電動汽車的中國跨國汽車製造商。蔚來在高端電動汽車領域取得了領先地位，因為其堅實的電池技術、有吸引力的管道以及有針對性的全球擴張可能是刺激未來增長的強大催化劑。

儘管處於開發階段，但蔚來的訂單量令人印象深刻，高端電動汽車市場對其車型的需求也很旺盛。

然而，與同行一樣，由於投入成本上升，預計蔚來將在 2023 財年面臨利潤率壓力。最重要的是，隨著蔚來在研發和新產品方面的積極投資，蔚來的利潤率將進一步受到更高研發（R&D）和資本支出的擠壓。

在最近報告的混合型12 月底第四季度，蔚來汽車的交付量同比顯著增長 44.3%，達到 25,034 輛電動汽車，其中包括 5,683 輛 ES8、12,180 輛 ES6 和 7,171 輛 EC6。在 2021 財年全年，蔚來交付了 91,429 輛電動汽車，這意味著在 20 財年實現了 109.1% 的強勁同比增長。

產品線方面，蔚來2021年推出三款新車型，2022年將新增三款車型：ET7豪華轎車、中級豪華轎車ET5、SUV ES7。

繼第四季度業績後，摩根大通的 Nick Lai 重申了蔚來的買入評級和 30 美元的目標價。如果賴的論文如預期發揮作用，投資者可能會獲得 50.68% 的回報。

根據即將在 22 財年推出的產品以及從 2022 年年中開始的新產能，賴預測 22 財年蔚來的銷量將同比顯著增長 78%。

從長遠來看，分析師認為內容和軟件貨幣化將在收入/利潤中獲得更高的份額，並可能導致汽車行業的商業模式發生變化。

華爾街也看好該股，基於 14 次買入和兩次持有的強烈買入共識評級。與此同時，在撰寫本文時，蔚來的 平均目標價 為 45.51 美元，意味著比當前水平有 120% 的上漲潛力。

里維安汽車

Rivian 成立於 2009 年，是一家美國電動汽車製造商和汽車技術公司。Rivian 生產高檔卡車和運動型多功能車，兩者都設計用於越野駕駛，並且可以支持未來的車輛。 

最近，Rivian 報告了弱於預期的第四季度業績，落後於盈利和收入預期。

Rivian 調整後的每股虧損 2.43 美元遠低於華爾街估計的每股虧損 1.64 美元。5400 萬美元的收入也未能跟上普遍預期的 6120 萬美元。全年交付車輛920輛，其中第四季度交付909輛。

根據瑞穗證券分析師 Vijay Rakesh 的說法，Rivian 可能會在 2022 年下半年看到一些緩解，未來幾年的交付預期會更高。

Rakesh 預計 2022 財年、2023 財年和 2024 財年的未來幾年交付量分別為 23000、86,000 和 189,000 輛，並指出由於供應和其他限制，一些額外的單位從 2022 財年推遲到 2023 財年。

Rakesh 繼續相信，Rivian 是一款強大的純電動汽車，處於起步階段，並且有能力以 30% 的強勁複合年增長率 (CAGR) 增長，直到 2030 年。

結論

目前，分析師看好這兩隻股票，儘管兩家公司在最近的財報電話會議上都承認近期經濟和供應鏈逆風對其交付的影響。

一旦供應限制在 2022 年下半年開始緩解，持續強勁的需求和產量的增加應該會推動 2H22 的交付和收入重新加速。

然而，基於未來 12 個月的上行潛力，蔚來似乎比 Rivian 更值得買入。