交易的真諦是什麼？

我做交易十餘年，對交易的認識也越發深刻，如果讓我排序的話，資金管理排第一位，其次是心態，再往後才是技術。不知道大家有何高見？  

交易的真諦：成功的投資都是反人性的！（培養概率思維）  

首先要明白哪些人性在影響交易，  

人性就像頭野獸，時刻會對交易造成很大的負面影響。但人性是避免不了的，只能讓它安靜沉睡下去，避免激發起人性裡帶來的情緒。在到達臨界失去控制之前離開市場。臨界值也和交易者個性有關，了解這些人性和性格，這就是所謂的知己。很多書上說的，交易者自己就是交易系統，就是如此。成熟的交易者必然需要幾年時間的修鍊，不僅是修煉技術，更是學會如何駕馭自己的心。  

在之前的文章裡面也講到過人性的六大特點，現在就不再一一重複。  

以下是從觀察自己交易情緒中總結的人性。  

①是人天生害怕失去。  

意料外的失去更加讓人接受不了。就像失去一個重要的人，突然車禍失去和得了絕症陪著走完一段時間后失去，這兩種情況對失去時候的情緒衝擊是不一樣的烈度。在交易的時候，虧損沒計劃過，不在意料之中，很難砍斷。  

②是人性選擇了一個立場，就會堅定這個立場。  

一旦用真金選擇了多頭，人性就會自動過濾掉行情轉空的資訊。容易變得固執。浮虧加倉這是在強化自己的多頭立場，到最後很難接受行情是空頭的現實。這也是為什麼說，止損要快，因為止損拖拖拉拉的，最後錯誤的方向越堅定。  

③是轉變立場的成本越增加，立場就越堅定。  

想想自己，虧損點點還能掙扎下，虧損大了，就放棄抵抗了，直接閉上眼睛。  

④是轉換立場的次數越多越快，思路就越容易混亂。頻繁交易最容易激發賭性。離開市場，容易保持住清醒。  

善敗者不亂。很有智慧的一句話，把失控扼殺在萌芽中。  

⑤是人有僥倖心理，心有希望，就會推遲改變，難受的是在心有希望的時候，完全砍掉反而會獲得內心的平靜。如果經常不止損，僥倖又賺了，這個思維習慣就會固化下來，不設止損成為可怕的信念。  

⑥是虧損時候傾向冒險，盈利時候傾向保守。這個人性很多書都說了。導致大多數人都扛住虧損，截斷利潤。在虧錢之後，會賭紅眼，瘋狂投入，企圖一次翻本。  

⑦情緒失控的時候，人的決策都是出於本能，即人性完全控制住人格。一切交易處理都會出於以上的人性。恐懼貪婪會無限放大。一個優秀的將軍，必然是一個冷靜的指揮者，把生死置之度外，才能發揮出智慧。而交易也是如此，需要保持冷靜的判斷和決策。  

明白了哪些人性在影響交易，下一步就能針對性的制定規則避免激發自帶的情緒。具體的規則我就不說了。交易是個人化的，自己多觀察下自己交易什麼情況下產生情緒，針對性制定規則。比如說規定自己一天內只做一個方向，一天最多2次止損，最多轉換一次方向，如果沒中就休息，因為我知道如果我繼續交易，肯定會起情緒，造成思路混亂，賭性大發。  

控制自己的情緒，表面是靠規則，裡面是靠認識。只有認識提高了，激發情緒的閾值才會提高了，才會更好的遵守規則。所以交易的學習其實是一種修鍊。  

交易的真諦在於反人性地執行  

交易的反人性不在於系統，而在於執行。  

我前面曾經寫過一篇文章，說高手就是簡單的招數練到極致。如果你能做到始終如一，你也就成了高手了。我們經常掛在嘴邊上的"交易是反人性的"這句話，指的是交易系統，但執行力更反人性。  

從你進場，持倉到出場，對於你的系統，執行力貫穿始終地影響著你的帳戶，最終他會體現在你帳戶的資金曲線上。  

開倉  

這是考驗你執行力的第一個障礙，如果能夠克服，就起碼成功了一半。大部分散戶在行情初期，思維還沒轉換過來，開倉時前怕狼、後怕虎，心裡總是想著"如果......萬一......"。這時候行情走得猶猶豫豫，你面對系統發出的信號也猶猶豫豫，從而錯失最佳的進場機會。  

當行情走出猶豫階段，強勢突破的時候，後市各種看好。但這時候已經距離起始階段有了一截子距離，前期沒有抄底的交易者在後悔的心情下更加猶豫：突破了，到底進不進？如果是個假突破怎麼辦？萬一追了個高點該如何是好？  

糾結啊，猶豫啊......  

持倉  

如果你的系統是做趨勢的，那麼抓住單邊行情是常有的事。在行情一路往上的時候，持倉成了檢驗系統是否正向的核心因素。這個時候考驗的是交易者的定力，不被外界所干擾。  

很多人在大行情中還賺不到錢，絕大部分原因是因為持倉做得不好。在行情順著持倉方向前進的時候，還能拿住單子，但是只要稍微有個風吹草動，眼看著浮盈在變少的時候，就不蛋定了。"如果......萬一......"地糾結幾回之後，手起刀落，殺雞取卵，美其名曰"止盈"。然後看著行情再次絕塵而去，懊惱不已。  

止損  

沒有只跌不漲的市場，也沒有只漲不跌的市場。天下大勢，漲久必跌，跌久必漲。行情遲早有到頭的那一天，這是執行力檢驗的最後一關，也是最難通過的一關。  

為什麼這麼說？因為行情末端，大概率的是震蕩，這個時候，又回到了行情初起時的狀態。如果你執行力確實厲害，這不是個事。如果執行力差，那麼面對著震蕩行情不去賠該賠的錢，你將無法跳出苦海的輪迴。  

連續止損下來，最是考驗執行力。這時候，人性的恐懼很可能會摧毀你對系統的信心。而當你放棄的時候會怎麼樣？回過頭去看看我們剛才說的第一節，考驗執行力的第一個障礙是什麼就知道這苦海為什麼跳不出來。  

"做趨勢的死在震蕩里，做震蕩的死在趨勢里"。這句話很形象地說明了沒有通吃所有行情的系統。弱水三千，只取一瓢飲。如果你夢想著搞一個七天七夜都說不完的、大小長短行情通吃的系統，那就不要跟我探討執行力了，先搞明白"取、舍"兩個字的含義再來才是正事。  

從人性的角度來講，幾乎人人都想"得"，沒有人願意捨。而執行力之難，就在於要捨棄該捨的那一部分。  

培養概率思維的刻意練習方法  

交易中盈利和虧損是常有的事，但是想要在長期的交易中保持盈利，除了對市場和交易足夠熟悉以外，更需要對自己情緒的把控，保持理性的思考並養成良好的交易習慣，讓你在每筆交易上，更大概率上獲得盈利而非虧損，這需要進行刻意練習。  

準備階段：選擇市場品種和交易系統  

首先，你得選擇一個市場，選擇一個活躍的股票進行交易。不必在乎什麼品種，只要流動性好。同時，你要選擇一個交易系統，比如均線系統。你的交易系統或交易方法是你自己設計的還是買來的都不重要，你不必花時間精挑細選或形成自己最好的系統。這個練習不是關於系統，也不是測試你的分析能力，而是為了訓練將成為你的優勢並説明你穩定盈利的思維——概率思維。  

在這個訓練當中，不管你選擇的是什麼系統，它都應該具備以下關鍵點：  

①時間週期  

首先要確保的是在你的交易系統中，所有的進場和出場信號都必須統一在一個時間週期的框架內進行。比如你根據30分鐘均線圖確認支撐和阻力位，那麼你的風險和收益目標也要根據30分鐘圖來進行計算。但在同一個時間週期框架內交易也並不意味著你不能利用其它的時間週期來過濾信號。例如做趨勢交易，時間週期越長，趨勢越明顯，所以日線圖上的趨勢會比30分鐘圖上的趨勢明顯。為了確定趨勢的方向，可以參考日線圖的趨勢方向。如果日線圖顯示趨勢向上，你就可以在30分鐘圖上等待回調到支撐區。  

②進場點  

你必須準確定義有利於你的進場標準，盡量排除主觀決定或判斷。如果市場和你的系統符合，那麼你就要執行交易。如果市場和你的系統不符合，那麼你就不要交易。這個過程中不能有外部事件或隨機因素中斷。  

③止損點  

你必須明確最大可承受的風險，一旦觸及底線就必須立即平倉。同樣，不管是哪種情況，不管你選擇了什麼樣的交易系統，都不允許有多餘的主觀判斷，也就是說與交易系統變數中無關的外部波動和隨機變數不能干擾當前執行中的交易系統的交易決策。  

④適時止盈  

在這個訓練當中，這是唯一需要謹慎的地方。很多時候我們壓根不知道該賺多少離場比較合理，畢竟市場走勢很少呈現直上直下的形態。行情不斷的回調和反彈很容易讓你感到恐慌，往往很難持有贏利的倉位。你必須非常有經驗，才能客觀判斷這是不是正常的回調，市場是不是還會沿著原方向前進。  

如果你最初不懂得如何客觀處理，那麼最好的辦法就是把你的倉位分成跟多份（比如3份或4份），然後根據市場的波動來分配倉位。比如，在交易中賺了4個基點，就按計劃平掉三分之一的倉位。平倉數量取決於你交易的市場和品種以及你當前所處的優勢位置。此外，你還要考慮一個因素：合理的風險回報比。  

交易有時候會顯得枯燥，這很正常。你並不是為了追求刺激才進行交易的。你可能會坐在電腦面前數小時卻無所事事。這不是一個按小時來計算薪酬的職業，而是根據你的正確抉擇計算薪酬。而往往正確的抉擇是遠離市場行為。如果你想要刺激，那麼請另覓他處。試著學習尋找自我控制的樂趣，並且接受枯燥無聊也是成功交易的一部分。  

永遠不要這樣向：“我知道市場將要做什麼。"不，你不知道，也沒有人知道。你應該想：”無論今天市場怎麼變化我都知道我該怎麼做。"針對每種可能發生的情境，預先設計反應的行為。這就是你擁有的絕對自由和保障。只要設想好整組"如果......，那麼......"的情節，市場就拿你毫無辦法。在這些情節中，“如果”是指市場行為，而“那麼”則是你的回應。你無法控制市場如何發展，但你可以控制並且調整你的回應。  

決定自己想交易什麼。如果是趨勢，那麼就順勢操作。如果是區間，那麼就逆勢操作。在上升趨勢里高買高賣，在下降趨勢里低賣低補。在區間中則低買高賣。如果你想操作趨勢反轉，千萬不要只憑藉價格資料。千萬不要只因為"價格已經夠便宜了"就買進，或者因為"價格已經夠貴了"而放空，你還需要明確的根據。  

界定你的信號。根據你的系統反映出的信號才是你執行交易的唯一有效原因。剩下的都涉及情緒。絕對不要讓情緒干擾你的操作抉擇。當你的交易系統發出進場信號時，要毫不猶豫地建倉。當你的交易系統發出賣出信號時，及時了結。如果你對自己的交易系統產生了懷疑，那麼就先做紙上的模擬測試。如果你的交易系統仍處於測試過程中，不要進行實際交易。  

樹立交易的積極信心。務必要瞭解交易中涉及的得失關係。野心勃勃的交易策略能使你做出正確決定時的利潤最大化，但也能減少你做出正確決定的次數。而相反的策略則能增加你正確的機率但減少每筆交易的潛在利潤。  

保持彈性。針對市場變化修訂你的交易系統。調整自己的野心，並且根據當前處理的市況形態，挑選恰當的交易架構。隨時查核自己的作為，是否符合當前市況條件。  

界定什麼是失敗者。失敗者認為他們比市場更精明。失敗者認為他們可以找到所有答案。失敗者認為市場中一定有某種秘密系統和指示。失敗者認為他們可以避免損失。失敗者不採用止損，因為他們認為自己終究是對的。寫下所有這些失敗者的特徵，經常自我檢討，看看是否出現類似的特徵。不要讓自己成為失敗者。  

界定贏家的思考方式。寫下所有成功交易者的特徵，經常閱讀並且衡量自己與之的距離。用這樣的比較來找到你的弱點並且分析如何改善。對自己保持絕對的誠實。任何你不對自己檢討的事，市場最後會提醒你，而且這種提醒可不會是非常美好的體驗。  

無論你在市場中遭遇了什麼挫折，都不是它的錯。不是任何造市者或者專業人士的錯。更不是什麼神秘的幕後操縱者或者邪惡的空頭。永遠都是你的錯。你做出的決定，並且加以實施。你自己選擇參與或者不參與。請擔負起完全的百分之百的責任。做回你自己。不要抱怨或者解釋。責任感能帶來控制能力。對自己掌握完全的控制力，交易正是一種自我控制的絕對考驗。剛開始，你可能覺得冷酷而不自在，覺得自己孤獨地生活在堡壘里。最後，當你取得優勢，體會站在最頂峰的感覺，所有這些就都有了回報。完全操控自己的行為，絕對自我控制，這就是一切努力所追求的報償。總之，試圖成為自己宇宙的主宰。  

學習一點自嘲。不要對自己太苛刻。你不用向其他人證明任何事。不妨成為第一個嘲笑自己錯誤的人。不要試圖追求完美無缺，傑出表現就已經夠好了。