花旗：下調敏實集團(00425)評級至“中性” 目標價削至22.7港元

花旗發布研究報告稱，將敏實集團(00425)評級由“買入”下調至“中性”，下調2022及23年凈利率預測20%/和32%，至16億元和18億元人民幣，目標價由45.5港元下調至22.7港元。

報告中稱，公司去年業績差過預期，由于原材料價格持續承壓、毛利率恢復的可見性較弱，認為福耀玻璃(03606)、耐世特(01316)和旭升股份(603305.SH)等汽車零部件制造商的毛利率惡化，但認為敏實表現比這些公司差。