花旗：維持國藥控股(01099)“買入”評級 目標價降至26港元

花旗發布研究報告稱，維持國藥控股(01099)“買入”評級，考慮疫情發展，下調2022-23年每股盈利預測6%-7%至2.7元及2.9元人民幣，預計2024年每股盈利為3.2元人民幣，目標價由28港元降至26港元。

報告中稱，公司去年收益為5210億元人民幣，同比增14.2%，符合市場預期，純利為78億元人民幣，同比增7.9%，稍微低于市場預期。由于成本重新分類及集采影響，毛利率下降30點子至8.5%；銷售、一般及行政開支費用成本比率下降20點子至4.5%；其財務支出比率持平于0.65%。管理層指引預測今年收入增長高于同業以及財務支出比率穩定。