美銀證券：重申長和(00001)“買入”評級 目標價70港元

美銀證券發布研究報告稱，重申長和(00001)“買入”評級，目標價70港元。其去年業績符預期，看好集團承諾在第二或三季完成向Cellnex出售英國通訊塔后重啟股份回購，總體而言，認為長和估值具有吸引力，在承諾更多股東回報的同時，管理層還有意參與歐洲，尤其是英國電信整合。盡管上一次整合沒有產生良好的回報，但之前的收購表明，如果所需的監管措施不太繁重，整合可以產生良好的協同效應。

報告中稱，長和去年純利增長15%至335億元，符合該行預期，全年派息2.66元，派息比率達30.5%，業績強勁增長受益于港口和零售業務從疫情中復蘇，但部分被歐洲電信業務持續的壓力所抵銷。這兩年的一次性項目估計基本利潤增長43%至290億元，集團將繼續尋找能夠增加收益和現金流的收購，例如電信整合、新零售店、新基建投資等。