Adobe(ADBE.US)在技術拋售中看起來很便宜

如今，創意云軟件開發商Adobe(ADBE)的股票與大多數其他雲股票一樣處於自由落體模式。事實上，對科技行業造成的損害已經過大，甚至像Adobe這樣的藍籌寵兒也無法將損失限制在30%。  

在撰寫本文時，Adobe的股價從最高點下跌了40%左右，略低於每股700美元。對於這家軟件巨頭來說，痛苦的下跌可能被誇大了，即使股價跌破關鍵支撐位。  

在經歷瞭如此慘烈的暴跌和賬面上平淡無奇的第四季度之後，分析師們有足夠的理由下調他們的價格目標。瑞穗證券的GreggMoskowitz是最新一位降低門檻的分析師，他的目標價最近從685美元下調至600美元。  

儘管存在負面影響，但我認為Adobe股票已超賣，是從更廣泛的市場拋售中反彈的最佳候選者。我看好。  

Adobe溫和的第四季度未能給人留下深刻印象  

儘管Adobe最近一個季度的收益好壞參半，但收入增長仍保持在20%的強勁水平。數字媒體和數字體驗部分同比增長21%和23%。  

雖然本季度沒有什麼可大寫的，但證明該股近期如此巨大的拋售壓力肯定沒有什麼可怕的錯誤。如果有的話，與一些相當艱難的同比可比公司相比，該公司保持了可觀的增長。  

事實證明，在我們所處的市場環境類型中，符合預期的收益，甚至哪怕是最輕微的更保守指引的暗示都值得受到懲罰。事實上，即使是在指引下跳動和提高的公司也沒有看到它們的股價保持高位。很長。  

在任何其他類型的市場環境中，我都希望Adobe在這樣的盈利結果之後保持穩定。展望未來，我預計Adobe將繼續在中低20%的範圍內增長其細分市場，因為該公司希望通過引人注目的新創新向其客戶追加銷售。  

AdobeSensei等有趣的新產品是一個將人工智能與創造力相結合的平台，它只是眾多改變遊戲規則的創新之一，可以幫助Adobe增強其向前發展的實力。事實上，根據FastCompany的說法，Sensei背後的人工智能技術幫助Adobe贏得了人工智能領域世界上最具創新性的公司之一的稱號。  

AdobeStock的收益並沒有那麼糟糕  

我認為第四季度的溫和增長更像是道路上的短暫顛簸。數字體驗領域的增長速度很長，Adobe可以在保持其令人羨慕的營業利潤率的同時加快步伐。  

憑藉其在設計軟件中的主導地位，我希望Adobe能夠毫無問題地將更高的成本轉嫁給客戶。事實上，定價權伴隨著在一個幾乎沒有大聯盟競爭對手的市場中成為同類最佳玩家的領域。  

目前，該股將在大盤拋售手中繼續下跌。高倍數的股票可能會繼續受到懲罰，而那些剛剛獲得低迷收益的股票可能會被壓垮。  

最終，Adobe的痛苦將結束，因為核心仍然像以往一樣堅固，但在此之前，投資者應該預計在可能下跌50%的過程中持續波動。  

華爾街的看法  

轉向華爾街，ADBE股票以適度買入的形式出現。在23個分析師評級中，有17個買入建議和6個持有建議。  

至於目標價，Adobe的平均目標價為642.76美元，意味著上漲潛力為54.3%。分析師目標價從每股460.00美元的低點到每股750.00美元的高點不等。  

AdobeStock的底線  

Adobe的第四季度並沒有什麼特別之處。也就是說，靜音指南確實降低了標準，可能會在路上的某個時候更容易給人留下深刻印象。  

在撰寫本文時，ADBE的股價約為明年預期收益的30倍和TTM銷售額的12.6倍。即使在受到40%左右的打擊之後，Adobe也不是你認為便宜的東西。然而，對於一家具有壟斷地位和重新加速增長手段的主導公司來說，股票很可能是相對便宜的。