里昂：铝需求改善或有惊喜给予中铝（02068）跑赢大市评级

研究報告6年前 (2020-01-23)2066

里昂发布研究报告，下调对内地今明两年的铝及氧化铝价格预测1.9%至3.8%，以反映成本下降，并下调对中铝（02600）2019年至2021年的EBITDA预测分别0.5%、8.3%及8.9%，股份目标价则由2.6元升至2.75元，评级维持“跑赢大市”。里昂发表报告指，内地年初至今铝价的高现货溢价（3个月铝价较现金价每吨折让465元人民...

里昂发布研究报告，下调对内地今明两年的铝及氧化铝价格预测1.9%至3.8%，以反映成本下降，并下调对中铝（02600）2019年至2021年的EBITDA预测分别0.5%、8.3%及8.9%，股份目标价则由2.6元升至2.75元，评级维持“跑赢大市”。

里昂发表报告指，内地年初至今铝价的高现货溢价（3个月铝价较现金价每吨折让465元人民币）表明市场的预料非常低，而中国的低库存与低迷铝价之间存在脱钩情况。农历新年过后，内地铝需求的改善或会有潜在惊喜。