Moderna(MRNA.US)：不僅僅是一擊奇蹟

Spikevax製造商Moderna(MRNA)是眾多高倍數名稱之一，作為最新的以技術為重點的拋售的一部分，它們一直在惡性撤退。  

Moderna在短短幾年內股價翻倍的史詩般的崛起不可能永遠持續下去。  

儘管SpikevaxCOVID-19疫苗取得了突破，但投資者都在關注“你最近為我做了什麼？”隨著COVID-19助推器收入在2023年和2024年開始回落，該公司將需要一個新的收入驅動因素。  

雖然不太可能將MRNA的股價推高至接近每股500美元的歷史高點，但我確實認為拋售被大大夸大了。  

無論如何，我將對Moderna股票的立場從看跌轉為中性。為什麼？我認為將公司視為價值陷阱不公平，儘管隨著COVID病例從這裡開始減少，我們應該為痛苦做好準備。  

Moderna股票的價值可能已經從峰值水平下跌了70%以上，但該公司仍處於創新的前沿，其疫苗管道具有一些非常有趣的前景。  

對於那些希望押注未來改變遊戲規則的COVID-19疾病治療方法的人來說，Moderna股票是首選。從癌症到HIV，以及最近的帶狀皰疹和HSV（導致皰疹的病毒），mRNA疫苗技術代表了與疾病作鬥爭的激動人心的前沿。  

超越COVID-19  

Moderna產生下一個重要治療方法的可能性有多大？很難說，但投資者似乎並不相信即將推出的任何產品都能與其COVID-19疫苗的突破性成功相媲美。  

因此，在等待另一部重磅炸彈之前，Moderna股票絕對看起來像一個價值陷阱，其8.9倍的追踪市盈率可能會引起價值人群的關注。  

如果該公司是一擊奇蹟，它就無法證明其目前550億美元的市值是合理的。也就是說，我們不能低估公司的創新能力。此外，2023年以後對COVID疫苗的需求可能不會像目前定價的那樣急劇下降。  

COVID-19大流行尚未結束  

世界已從COVID-19大流行中顯著復甦。隨著美洲重新開放大門並在某些地區取消了戴口罩的規定，事情又開始變得很正常了。對於那些在室內花費大量時間以避免感染最新變種的人來說，這是一個激動人心的時刻。  

隨著Omicron病例迅速下降，春季可能是我們在這場大流行中經歷過的最正常時期。許多人已經在尋找COVID-19進入流行階段。今年能進嗎？也許吧，但另一個變體也有可能阻止這種轉變的發生。  

目前，COVID-19的OmicronBA.2變體看起來可能會在未來的某個時候導致爆發。雖然它可能不值得鎖定，但我確實認為推動需求可能是繼續美國經濟重新開放的關鍵。  

趨勢似乎是每個變種都更具傳染性但不那麼致命。疫苗可能有助於進一步降低這種COVID-19感染的毒力。Moderna的數據顯示，其50微克的增強劑將Omicron特異性抗體提高了約37倍。  

鑑於COVID-19不太可能很快被淘汰，季節性COVID-19助推器可能是新的流感疫苗，尤其是對於人群中最脆弱的人群。  

華爾街的看法  

根據TipRanks的分析師一致評級，MRNA股票為持有。在14個分析師評級中，有4個買入建議、9個持有建議和1個賣出建議。  

Moderna的平均目標價為265美元，意味著上漲93.5%。分析師的目標價從每股85美元的低點到每股506美元的高點不等。  

Moderna股票的底線  

鑑於當前的COVID-19疫苗需求可能會隨著時間的推移而減弱，Moderna的股票很難估值。也就是說，如果大流行在未來兩年內沒有成為地方病，那麼助推器的需求就有可能不會迅速下降。  

會不會是MRNA股票跌得太遠、太快了？它本來可以的。除了COVID-19疫苗收入外，該公司還擁有令人印象深刻的針對其他疾病的其他mRNA疫苗管道。  

無論如何，我發現Moderna股票不像大多數其他投資者那樣是價值陷阱。