ChargePoint(CHPT.US) Q4 收益預覽：期待什麼

ChargePoint Holdings, Inc. ( CHPT ) 是一家新興的電動汽車 (EV) 充電網絡提供商，計劃於 2022 年 3 月 2 日在下月初發布其 2022 年第四季度和全年的收益結果和指引。CHPT 的股價已經下跌今年迄今已上漲 30%，但華爾街分析師仍看好該股，對該股給予一致的“適度買入”評級。投資者期待即將發布的收益報告提振股價，但公司能否兌現？ 

ChargePoint 正在美國、加拿大和歐洲建立龐大的智能先進電動汽車充電站網絡。不斷增長的用戶群增加了其經常性的軟件即服務 (SaaS) 收入。該公司以各種類型和規模的車隊為目標，並擁有巨大的增長機會。

也就是說，我對該股票保持中立，因為它仍處於盈利前階段，並且存在重大的執行風險。

ChargePoint 季度收益預測

上個季度，ChargePoint 發布了市場領先的業績，其收入同比增長 79% 至 6500 萬美元。銷售額處於管理層指導的上限。該公司隨後為第四季度提供了 73-7800 萬美元的更高收入指導，在中點處可能同比增長 78%，環比增長超過 16%。

該公司將 2022 財年的收入指引從 225-2.35 億美元提高到 12 月的 235-2.4 億美元。最新的指導表示同比增長 62%。最近的收購將有助於這些數字，但有機增長仍然強勁，以支持 ChargePoint 作為成長型股票的地位。

在第三季度財報發布會上，公司首席財務官 (CFO) 雷克斯·傑克遜 (Rex Jackson) 表示：“儘管存在許多供應鏈挑戰，但我們無法滿足本季度的需求給我們帶來了良好的業績，但我們對這一業績感到非常滿意。從第四季度開始。”

華爾街分析師預計 ChargePoint 第四季度收入將增長 79.3% 至 7600 萬美元。他們還預計全年銷售額將達到 2.377 億美元，同比增長 63.2%。對第四季度每股收益 (EPS) 的普遍預期是每股攤薄收益為負 0.16 美元，與去年每股虧損 1.718 美元相比有了顯著改善。

然而，應該指出的是，在過去四份報告的季度收益結果中，ChargePoint 有三份未能達到分析師的每股收益預測。

主要收入增長動力

投資者應關注 ChargePoint 未來的三個收入增長驅動因素。 該公司是一隻快速增長的電動汽車股票，有機增長強勁。此外，定期收購和戰略合作夥伴關係仍然是 CHPT 的重要收入增長動力。

在最近收購移動和充電解決方案公司 has-to-be 和 ViriCiti 之後，第四季度的銷售應該會加速。2022 年與梅賽德斯-奔馳美國公司就“me Charge”充電解決方案建立新的合作夥伴關係也可能會增加一些增長機會。

該公司最近在法國與充電站公司 Sonepar 建立了另一項合作夥伴關係，以在歐洲國家部署更多的基礎設施。

上述因素如何結合起來使 ChargePoint 的股票達到強勁的增長狀態，這是一個簡單的類比。 

ChargePoint 的收入分為三個部分，即網絡充電系統、訂閱和其他收入。網絡收費系統代表所有與公司的雲服務解決方案一起銷售的硬件。在上一季度，這部分佔季度銷售額的 73%。

在最近收購領先的 eBus 和商用車輛管理提供商 ViriCiti 之後，雲服務的訂閱量可能會在短期內顯著增長。與此同時，訂閱業務佔上一季度總銷售額的 21%。

該公司在第三季度結束時管理著大約 163,000 個網絡端口。隨著歐洲和北美電動汽車購買量持續激增，ChargePoint 正在投資更多充電端口。

最值得注意的是，全球主要市場在政治上支持向電動汽車的過渡應該會繼續有力地支持 ChargePoint 股票在整個 2022 年及以後的增長論點。

支持性政府政策增加 ChargePoint 庫存

該公司將受益於美國基礎設施投資和就業法案，該法案提議將高達 75 億美元用於加速沿高速公路和社區建設充電端口。該公司一直在與聯邦和州一級的政策制定者合作，以塑造這一發展。

ChargePoint 首席執行官 (CEO) Pasquale Romano 在第三季度財報報告中表示：“雖然其他州和公用事業項目現在已經到位，但從 2023 年開始，這項新的刺激措施可能會顯著受益。”

最值得一提的是該公司將美國前運輸和勞工部長趙小蘭加入其董事會。“她的任命帶來了公共和私營部門的深度，並進一步加強了董事會的組成，”羅馬諾說。

可以公平地假設，新的董事會成員可以幫助公司與政府利益相關者就影響其行業的關鍵政策進行富有成效的接觸。

華爾街的看法

CHPT 基於 7 個買入和 4 個持有評級的分析師評級共識為中等買入。ChargePoint的平均目標價為 27.09 美元，代表未來 12 個月的 96.16% 的上漲潛力。

ChargePoint 股票共識分析師評級和價格目標

儘管過去三個季度基本面有所改善，但 ChargePoint 的估值仍在繼續下跌。由於受到驚嚇的投資者以高倍數、負現金流和經營虧損退出高風險成長股，股價目前接近 52 週低點。 

雖然每個投資者都希望即將到來的收益可能為強勁增長奠定基礎，但重要的是要注意該公司仍處於盈利前階段。利潤可能仍然很遙遠，並且仍然存在重大的執行風險。