庫珀公司(COO.US)：強勁的業績，有吸引力的估值

Cooper Companies, Inc. ( COO ) 是一家醫療器械公司。它通過以下業務部門運營：Cooper Vision 和 Cooper Surgical。

Cooper Vision 業務部門致力於為隱形眼鏡佩戴者打造優質鏡片，為視力保健帶來全新的視角。Cooper Surgical 業務部門專注於為女性健康臨床醫生提供市場醫療產品和治療方案，以改善對女性的醫療保健服務。該公司成立於 1958 年，總部位於加利福尼亞州聖拉蒙。

我看好首席運營官的股票。該公司公佈了一份喜憂參半的 2021 年第四季度收益報告，全年業績顯示，由於所得稅撥備，盈利能力激增。盈利能力很強，資金實力不存在風險。

庫珀公司商業新聞

2022 年 2 月 7 日，CooperCompanies 宣布將以 8.75 億美元收購 Cook Medical 的生殖健康業務。被收購的公司生產專注於生育、產科和婦科市場的醫療設備。

2021 年 12 月 17 日，該公司宣布了另一項收購。以大約 16 億美元收購的公司是 Generate Life Sciences。Generate Life Sciences專注於生育治療。

2021 年 12 月 8 日早些時候，CooperCompanies 宣布宣布每股 3 美分的半年度股息。 

投資者應該知道，截至 2016 年 7 月，這 3 美分的半年度股息保持不變。

2021 年第四季度和全年業績

截至 2020 年第三季度，首席運營官股票收益強勁反彈 。在 2021 年第四季度，3.28 美元的正常化每股收益低於 -0.10 美元，EPS GAAP 0f 2.21 美元低於 -0.59 美元，但 7.591 億美元的收入低於 1093 萬美元。

季度財務業績的主要亮點是收入同比增長 11%，GAAP 攤薄後每股收益 (EPS) 為 2.21 美元，比去年第四季度增長 57 美分或 35%，毛利率為 66%，而毛利率為 62% %，去年同期為 17%，而 2020 年第四季度為 15%。

CooperVision 業務部門的所有類別均產生了同比增長的收入。15% 的增幅最大的是多焦點類別，最低的 9% 是“非一次性球體，其他”類別。

按地域劃分的收入顯示所有地區的收入均同比增長。歐洲、中東和非洲地區的收入增長率最高，為 17%，而美洲的增長率最低，為 6%。

談到 2021 年全年的經營業績，收入為 29.2 億美元，比 2020 年增長 20%，按固定匯率計算增長 18%。毛利率從 2020 年的 63% 增加到 67%，營業利潤率從 13% 擴大到 17%。GAAP 攤薄後每股收益為 59.16 美元，較 2020 財年增長 1,131%。該公司產生了 5.242 億美元的自由現金流。

關於稀釋後的 GAAP 每股收益激增的一個非常重要的說明是，這是提供所得稅的結果。2021財年和2020財年的有效稅率分別為（499.1）%和10.6%。減少的主要原因是由於英國頒布 25% 的公司稅率導致集團內部轉讓知識產權和重新計量相關遞延所得稅資產。

基本面——風險

根據最近一個季度，其 0.25 的債務/權益比率顯示出健康的資產負債表。其 Piotroski F-Score 為 7，表明公司非常健康，首席運營官顯示出可預測的收入和盈利增長。盈利能力仍然非常強勁，自由現金流的產生也非常積極。

估值

首席運營官股票具有吸引力，因為其市盈率為 6.5 倍，而美國醫療設備行業平均水平約為 45 倍，而且其市盈率為 2.8 倍，而行業平均水平約為 3 倍。2.4 的 PEG 比率沒有那麼吸引人，但預計 11% 的 3 至 5 年每股收益增長支持當前水平的股價。

華爾街的看法

Cooper 公司基於兩個買入和三個持有評級的溫和買入共識。Cooper Companies的平均 目標價 為 459.00 美元，意味著 18% 的上漲潛力。

結論

Cooper Companies 的 2021 年第四季度收益報告喜憂參半，但 2021 年全年業績顯示盈利能力激增和利潤率不斷擴大。自由現金流的產生是積極且一致的，地域收入表現在所有領域都表現出強勁。