Sibanye Stillwater(SBSW.US)：改變收購策略

Sibanye-Stillwater(SBSW)是一家總部位於南非的多元化金屬礦業公司。該公司以其在鉑金方面的開發而聞名，因為它生產的鉑族金屬是世界上最多的。我看好這隻股票。  

用銅換鉑  

這家南非礦業巨頭即將完成一項價值10億美元的銅礦交易，該交易將在巴西的SantaRita和Serrote銅礦上關閉。然而，經過Sibanye管理團隊的進一步分析，它決定不啟動該流程。  

根據該公司管理層的說法：“我們評估了該事件及其影響，並得出結論認為，它對聖誕老人的業務、財務狀況、經營結果、財產、資產、負債或運營具有重大和不利的影響。麗塔。”  

自從交易失敗後，Sibanye選擇將部分資本部署到其他地方。預計該公司將收購南非勒斯滕堡的Kroondal和Marikana鉑礦50%的股份。這些礦山將以僅1南非蘭特的價格從AngloAmericanPlatinum收購，儘管Sibanye將需要承擔一定比例的負債並承諾4.15億蘭特（約2770萬美元）用於土地修復。  

Kroondal項目預計將交付134萬盎司鉑精礦，預期壽命將於2029年結束，據了解，Marikana礦自2012年以來一直處於維護狀態，因此仍需提交最終的地球物理報告。  

市場展望  

市場對這一消息反應良好，自一系列事件發生以來，Sibanye的股票目前上漲了近7%。我認為收購策略的改變對股票來說是一個巨大的優勢，因為它通過專注於公司作為幾乎白金級的純遊戲的發展而帶來了更少的鬆散結局。  

此外，礦業公司資產負債表的壓力也將減輕；為一個遙遠的項目撥出10億美元需要一些時間來驗證，而且我認為市場不會對它特別友好。  

股市仍然接受貴金屬股票。去年飆升的金屬價格和該行業的股票價格似乎存在滯後。相對於其五年平均市銷率，Sibanye目前被低估了89.5%，按價格對現金流計算則被低估了91.6%。  

華爾街的看法  

轉向華爾街，基於過去三個月分配的四次買入，Sibanye-Stillwater的共識評級為強烈買入。  

SibanyeStillwater的平均目標價為20.13美元，意味著22.6%的上漲潛力。  

結論性想法  

Sibanye選擇在南非進行另一場鉑金收購熱潮，而不是巴西的大型交易，因此走上了更好的軌道。在過去的一個月裡，該股受到了市場的歡迎，並且在具有吸引力的估值指標下可能會進一步上漲。