Penn National Gaming(PENN.US)：有吸引力的長期前景

在2月3日宣布其2021年第四季度業績後，Penn National Gaming(PENN)的股票有點像坐過山車。其股價最初下跌，因為這些數字沒有達到市場預期，但該股已經上週反彈。儘管未達到盈利預期，但該公司的收入和利潤同比均有所改善。  

此外，由於其強大的能力，它還見證了所有細分市場的強勁表現。我認為在這個價位上，這隻股票很划算。我看好PENN。  

PennNationalGaming是在美國運營的最大、最多元化的區域性博彩公司之一。它經營好萊塢、Ameristar和L'Auberge等品牌，並在美國和加拿大的20個州管理著44個設施。  

Penn擁有零售體育博彩設施以及在線社交賭場、賓果遊戲和iCasino產品。為了進一步利用其體育博彩產品組合，它去年與BarstoolSports合作，在幾個州推出了其在線體育博彩應用程序。  

這家區域性賭場巨頭的強大屬性，例如其全渠道實力、獲得最新技術和提高營銷能力，幫助其在行業中取得領先地位。此外，其Barstool品牌零售體育博彩的貢獻進一步鞏固了其在市場中的地位。  

在未來幾年，該公司打算將BarstoolSportsbook與theScore媒體應用程序整合，以吸引更多的觀眾，從而進一步促進其增長。因此，如果未來一切按計劃進行，公司的投資者將獲得豐厚的回報。  

儘管未達到盈利預期，但收入頗具吸引力  

總體而言，賓夕法尼亞大學第四季度表現強勁，但連續第二個季度低於市場預期。這家體育博彩公司在第四季度公佈的收益約為4500萬美元，相當於每股收益0.26美元。一個季度前觀察到了類似的模式，當時預計每股收益會更高，但最終每股收益為0.52美元。  

儘管與2020年相比，該公司2021年的收益和淨利潤率都有所提高，但不可忽視的事實是，在過去四個季度中，它僅兩次超過每股收益預期。  

撇開收益不談，賓夕法尼亞大學的收入一直很有吸引力。第四季度，該公司實現收入16億美元，同比增長5.451億美元，比過去兩年增長2.313億美元。最好的部分是它能夠超過過去四個季度的收入預期。  

此外，賓夕法尼亞大學調整後EBITDA為3.69億美元，同比增長1.131億美元，與2019年相比增加6500萬美元，而其調整後EBITDAR利潤率為30.6%，而2020年和2020年分別為35.6%和29.8%。2019年。  

Penn已經進行了一些重大的資本投資，例如在愛荷華州和西弗吉尼亞州開展體育博彩業務或整合theScore，儘管獲得了更多的收入，但它不得不承受虧損。這些投資對於公司的未來前景是必要的，牢記它所生存的瘋狂競爭環境，因此似乎是合理的。  

該公司希望專注於可持續增長、有機客戶獲取以及有針對性的營銷和促銷支出。今年，賓夕法尼亞大學打算實現淨收入在60.7億美元至63.9億美元之間，調整後的EBITDAR分別在18.5億美元至19.5億美元之間。  

華爾街的看法  

轉向華爾街，PENN股票以適度買入的形式出現。15位分析師中有9位給予PENN買入評級，而另外6位分析師建議持有其股票。  

Penn National Gaming的平均目標價為62.80美元，這意味著25%的上漲潛力。  

PENN股票的底線  

賓夕法尼亞大學最近可能沒有跑贏大盤，但該股的長期前景確實很有吸引力。報告顯示，到2027年，在線賭博市場的價值可能達到1273億美元，2020年至2027年間的複合年增長率為11.5%，從而表明該公司擁有巨大的增長機會。  

此外，Penn的增長熱潮非常出色。去年，它通過與GamingandLeisureProperties達成有吸引力的交易以收購好萊塢賭場佩里維爾的業務，從而將其足跡擴展到20個博彩司法管轄區。收購總部位於加拿大的ScoreMediaandGaming以及推出用於移動投注的theScoreBet應用程序是另一項重大舉措。  

儘管如此，還是存在一些問題。四大州中的兩個州尚未允許體育博彩，紐約和密歇根州最近通過了允許體育博彩的法律，但賓夕法尼亞州沒有獲得在紐約運營的批准。然而，考慮到價格點，賓夕法尼亞大學的股票目前看起來確實很有吸引力。