輝瑞(PFE.US)：上漲空間，但長期不確定性依然存在

輝瑞(PFE)可能是一家擁有一長串產品的製藥巨頭，但最近，就投資者而言，該公司幾乎變成了一家純粹的Covid公司。  

該公司與BioNTech合作，擁有世界領先的Covid-19疫苗Comirnaty，並且還開發了抗病毒藥物Paxlovid。  

因此，在輝瑞2022年的銷售指引似乎沒有達到預期後，投資者對輝瑞21年第四季度的收益做出了負面反應。但這都可能源於對輝瑞公司前景的誤解。  

它的預測僅考慮了迄今為止疫苗和口服Covid治療的銷售額，隨著時間的推移，這些數字可能會上升。因此，根據瑞穗的VamilDivan的說法，悲觀的反應是不值得的。事實上，分析師認為該公司採取了正確的策略。  

“很明顯，輝瑞將明智地繼續對這兩種產品採取相對保守的指導方針，主要關注截至1月底根據合同商定的劑量或治療課程，”分析師指出。  

Divan對這兩種產品的22財年指導仍高于輝瑞；分析師估計Comirnaty的銷售額約為348億美元，而輝瑞的銷售額約為320億美元，並預計Paxlovid的銷售額約為258億美元，而指引約為220億美元。  

鑑于輝瑞的製造能力，以及未來幾個月訂單的變化情況，這位分析師承認“還有更大的上漲空間”。  

所以，看漲的前景，對吧？不完全的。儘管Covid管道的“顯著成功”毋庸置疑，但Divan對後Covid機會的擔憂仍然揮之不去。  

“業務發展仍然更像是一張外卡，雖然我們支持最近的交易，例如收購Arena和Biohavenex-US合作，但我們等待輝瑞利用其增強的資產負債表取得更多進展，然後我們才能更適應輝瑞的長期前景和對股票更具建設性，”分析師總結道。  

因此，Divan的評級保持中性（即持有），價格目標得到像徵性的下調——從56美元降至55美元，暗示未來一年有約9%的增長空間。（要查看Divan的記錄，請單擊此處）  

考慮到輝瑞（Pfizer）的前景，華爾街分析師隊伍中的看漲者和守望者之間的平衡是史蒂文斯。該股票有9次買入和持有，每一次都有中等買入的共識評級。按照59.44美元的平均目標，來年股價將上漲17.5%。