安森美半導體(ON.US)穩健的第四季度為進一步增長奠定了基礎

半導體巨頭Onsemi（納斯達克股票代碼：ON）最近公佈了強勁的第四季度業績，收入、利潤率和每股收益均高於華爾街預期。汽車和工業終端市場對其產品的強勁需求是主要的收入驅動因素。  

22年第一季度的樂觀前景也提振了投資者信心，使得ON股價在第二天交易時間內上漲了9%。  

專家審查收益評論  

印刷後，摩根大通分析師HarlanSur進一步分析了該公司的收益評論及其發展。他指出的最重要的事情之一是預計將持續到2023年的持續需求。蘇爾說，“鑑於最終需求的加強和持續的供應限制（交貨時間繼續保持在約45-47週的高位），該團隊在2022年已訂滿，現在預計到2022年需求增長將超過供應增長，並延續到2023年（之前的觀點是持續到2022年的大部分時間）”。  

這位分析師還對電力和自動成像行業的設計勝利管道的有意義的擴展感到鼓舞。他還引用了一個例子來驗證這一點，稱Onsemi將“到2024年對碳化矽的客戶收入承諾從20億美元提高到26億美元”。  

有趣的是，Onsemi的毛利率和營業利潤率分別為45.2%和28.6%，超過了公司最近為自己設定的長期目標。此外，管理層指出，降低成本和優化產品組合的持續舉措即將出台，導致公司將長期毛利率預期從45%上修至48%-50%，並將營業利潤率預期上修至31%-33%從28%。  

分析師唯一擔心的是利潤率較低的業務的持續撤離，這再次預計將被核心業務的穩健增長所掩蓋（由於前面討論過的產品組合優化），並且從長遠來看對業務會更好.  

Sur對Onsemi的前景持樂觀態度，並重申對該股的買入評級。分析師將目標價從60美元上調至71美元。他表示支持他的立場，“從長遠來看，我們相信ON在圖像傳感器和電源/模擬產品方面的領導地位，加上內容收益和新設計的勝利將繼續使公司受益”。  

華爾街的看法  

華爾街共識對Onsemi持謹慎樂觀態度，基於13次買入、6次持有和1次賣出，給予中等買入評級。ON股票預測指向72.05美元的平均目標價。