Q4 能否扭轉Roku(ROKU.US)的命運？

由於難以比較和放緩的增長率導致投資者拋售股票，以訂閱者為基礎的業務面臨壓力。以Roku（納斯達克股票代碼：ROKU）為例。其股價在六個月內下跌了58%。此外，今年已下跌約28%。  

部分問題在於其活躍賬戶增長率環比放緩。Roku的活躍賬戶增長率從2020年第四季度的11.3%放緩至2021年第三季度的2.4%。此外，病毒死灰復燃、芯片短缺和供應挑戰對廣告支出產生了負面影響，進而對Roku的財務和運營業績產生了負面影響。  

怎麼辦？  

Roku計劃在2月17日市場收盤後公佈其第四季度業績。雖然艱難的同比比較可能會影響其財務狀況，但德意志銀行的杰弗里蘭德預計Roku的第四季度收益將成為“股票的積極催化劑。”  

這位分析師補充說：“我們的調查表明，儘管最初擔心品牌在供應鏈問題上減少該季度的廣告支出，但第四季度的廣告市場依然強勁。”  

此外，在評論Roku股價最近的回調時，Rand補充說：“我們認為這種回調過度，因為Roku仍然處於有利位置，並且在快速增長的聯網電視(CTV)市場中處於市場領先地位。”  

蘭德引用Roku的低估值表示，Roku的估值倍數約為CY23EV/Sales預期的4倍，遠低於收入增長30%以上的公司。此外，由於分析師預計第四季度收益將成為Roku股票的積極催化劑，蘭德建議以當前價格水平買入。  

不過，分析師仍對Roku的活躍賬戶和短期內的整體平台收入增長感到擔憂。蘭德對短期持保守看法，將目標價從400美元下調至300美元。