賽默飛世爾科技(TMO.US)：強勁的第四季度每股收益預測

賽默飛世爾科技(TMO)是服務科學領域的世界領導者。該公司致力於幫助其客戶讓世界變得更健康、更清潔、更安全。  

通過為製藥和生物技術公司、醫院和臨床診斷實驗室、大學、研究機構和政府機構等領域的超過400,000名客戶提供服務，沒有其他公司可以與賽默飛在該領域相媲美。  

多年來，賽默飛世爾的韌性得到了反复證明，而大流行增加了其收入，使該公司能夠以更高的速度執行其研發和併購行動。  

隨著賽默飛世爾再次走強，我仍然看好這只藍籌股。  

最新結果  

儘管收入“僅”增長1%至107億美元，但賽默飛2021年第四季度的業績相當強勁。由於與COVID-19相關的額外支出，該公司去年的業績被誇大了。因此，在虛增的收益之上看到業績增長是相當令人印象深刻的。  

具體來說，有機收入下降了4%，收購增加了6%，而外匯對收入的負面影響約為1%。基礎業務的有機增長為8%。  

就盈利能力而言，賽默飛的淨利潤率為15.5%，與去年的23.7%相比有所下降，這是由於運營費用增加所致。因此，攤薄後每股收益為4.17美元，而2020年第四季度為6.24美元——儘管如此，這是一個非常有利可圖的季度。  

管理層堅持投資，在高增長和新興市場擴大其行業領先的規模。特別是2021年是資本配置非常繁忙的一年，公司投資240億美元進行戰略收購。  

這筆金額包括增加PPD,Inc.，一家領先的生物製藥行業臨床研究服務提供商，以及收購PeproTech，一家領先的重組蛋白供應商。  

在2021財年好於預期的情況下，管理層在財報電話會議上宣布上調2022財年收入指引，預計銷售額為420億美元，調整後每股收益為22.43美元。這意味著與2021年相比每股收益增長約14.3%，這再次反映了該業務在已經相當高的數字之上增長的出色實力。  

還值得注意的是，賽默飛世爾的管理層歷來對今年早些時候的前景持保守態度。因此，如果管理層在我們進入2022年時上調其估計，我不會感到驚訝。  

估值  

根據管理層的展望，賽默飛目前的預期市盈率約為26.4。雖然這不是業內最便宜的倍數，但考慮到其持續的增長、護城河和整體品質，我認為這是有充分理由的。  

華爾街的看法  

轉向華爾街，賽默飛世爾科技基於過去三個月分配的6次買入和1次持有的一致評級，給出了強烈的買入共識評級。Thermo Fisher Scientific的平均目標價為690.43美元，意味著16.8%的上漲潛力。  

結論  

賽默飛世爾科技在該行業的護城河和專業知識是無與倫比的。儘管去年大流行驅動的推動結果有所提高，但收入和淨收入繼續增長，這是相當了不起的。  

此外，儘管進行了積極的併購，該公司仍保持健康的資產負債表，擁有45億美元的現金頭寸。繼去年的業績和管理層的指導表明賽默飛世爾仍享有強勁勢頭後，我仍然看好該股。