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2個“強力買入”股息股票,回購計劃很棒

我們現在看到市場調整已經不是什麼秘密,也不足為奇。從俄羅斯-烏克蘭邊境的戰鼓到通脹上升,再到美聯儲至少提前三次加息的前景——所有這些都可能打壓投資者的情緒。

最近市場的低迷正在激勵投資者轉向價值領域的兩個熱門選擇,即提供股息的公司股票或公司回購。兩者都以不同的方式為投資帶來價值。

股息當然是直接支付給股東的現金,每個人都喜歡口袋裡的現金。回購提供了更微妙的價值途徑;通過回購減少“流通股”,公司可以增加剩餘部分的每股收益。一些公司正在為投資者提供這兩個世界中最好的。


OneMain Holdings (OMF)

我們看到的第一隻股票 OneMain 是一家針對“低端”客戶的金融服務公司。該公司為風險因素相對較高導致信用記錄不佳的客戶提供消費融資,但不一定表明無法管理信用。對於這個難以進入信貸和銀行業主流的基地,OneMain 提供了一系列服務,包括個人貸款、保險和消費金融。

從 OneMain 一貫的高收入(過去兩年每季度 1.2 至 12.7 億美元)可以看出這是一個利潤豐厚的市場。該公司也一直在盈利超過預期。在 2021 年第三季度的上一季度報告中,OneMain 顯示調整後的每股收益為 2.37 美元,再次超過華爾街的預期 - 0.07 美元。

OneMain 有一個積極的回購計劃,該公司在 2021 日曆年斥資 1.86 億美元回購了 460 萬股股票。當年的授權回購金額為 2 億美元——但在 12 月中旬,該公司宣布,展望未來,回購授權已增至3億美元。

除了股票回購,OneMain 還通過股息為股東提供支持。定期支付為每股 70 美分,年化為 2.80 美元,收益率接近 5.5%,遠高於標普上市公司約 2% 的平均水平。OneMain 在保持支付可靠性以及每隔一個季度增加一次補充股息方面有著悠久的歷史。

多頭中有派珀桑德勒的五星級分析師凱文巴克,他對 OMF 股票持看漲立場。

“我們認為市場過度懲罰了 OMF 在過去幾年中產生更廣泛的營業利潤和減少信貸損失的良好記錄。如果我們看到信貸趨勢趨於穩定和/或目標 NCO 指引降低,我們預計 OMF 將迅速重新評級,接近 7.0-8.5xP/E 範圍內的其他消費貸款同行。因此,我們認為該股非常有吸引力,交易價格為 4.9 倍 FY23E P/E,”Barker 指出。

根據這些評論,巴克給予 OMF 股票增持(即買入)評級,以及 75 美元的目標價,暗示未來 12 個月上漲 47%。

總體而言,很明顯,華爾街普遍同意 OneMain 的看漲觀點。該股票最近有 7 次股票評論,其中買入超過持有的比例為 6 比 1,以支持強烈買入的共識觀點。股價為 50.86 美元,其 69.33 美元的平均目標價意味著較當前水平上漲 38%。


Cadence Bank (CADE)

對於第二隻股票,我們將留在金融領域。Cadence Bank 是一家區域性銀行公司,在東南部、密蘇里州和德克薩斯州擁有 400 多個分支機構。目前,Cadence 是 BancorpSouth 和 Cadence Bancorporation 合併的結果,該交易於去年 10 月底完成。合併後的實體總資產超過 478 億美元,存款總額為 407 億美元,貸款總額為 265 億美元。

Cadence Bank 提供通常的全方位商業和消費金融服務,包括支票和儲蓄、移動和網上銀行、抵押貸款、信用額度和保險。高淨值客戶還可以獲得私人銀行和信託規劃等財富管理服務。

自合併交易以來,Cadence 尚未發布季度財務報告,但該公司將繼續作為 BancorpSouth 支付的股息。以每股普通股 20 美分計算,這筆支付的年化收益率為 80 美分,收益率為 2.5%。Cadence 的機構歷史包括 11 年的股息增長和可靠的支付。

12 月——在合併完成之後——Cadence 宣布董事會決定繼續執行股票回購計劃。去年,Cadence 根據該計劃回購了 600 萬股股票;新授權允許公司在今年 12 月 30 日前回購最多 1000 萬股股票。

Piper Sandler 的分析師 Brad Milsaps 在評估合併交易後 Cadence 的情況時寫道:“我們感到鼓舞的是,兩家公司在 21 年第三季度都實現了正貸款增長,我們希望合併後的實體能夠繼續這一趨勢。然而,任何交易都可能會出現一些流失,因為我們假設靜態的遺留-Cadence 資產負債表,如果有更多的流失和/或有針對性地減少某些貸款風險,這可能會變得很高。也就是說,21 年第四季度完成的股票回購以及明年額外回購的可能性可能會抵消超過預期的徑流。”

總體而言,Milsaps 看好該股,並給予 CADE 增持(即買入)。他的 40 美元目標價意味著一年的上漲空間約為 25%。

最近幾個月,這隻股票獲得了 8 條華爾街評論,其中包括 6 條買入,而只有 2 條持有,以獲得強烈的買入共識。CADE 股票的平均目標價為 36.63 美元,這意味著比當前 32.12 美元的股價上漲 18%。




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