Snowflake(SNOW.US)：它會繼續融化嗎？

數據庫開發人員 Snowflake ( SNOW ) 一直是一台令人難以置信的增長機器。但對於華爾街來說，這在如今已經沒有多大意義。投資者大多避開這些類型的股票——這是一個經典的輪換。

但 Snowflake 仍遠高於 2020 年 9 月設定的 120 美元的 IPO 價格。該股目前的交易價格約為 267 美元，市值接近 820 億美元。這家公司只有大約十年的歷史。

至於我，我看好這隻股票——讓我們看看為什麼。

表現

Snowflake 的第三季度業績令人驚嘆。收入飆升 110% 至 3.344 億美元，輕鬆超過了 3.056 億美元的普遍預期。

該公司確實每股虧損 51 美分。但與去年每股虧損 1.02 美元相比，這是一個不錯的進步。在大多數情況下，Snowflake 正在從其快速增長的收入中獲得槓桿作用。

增長的一個關鍵是 Snowflake 正在從現有客戶那裡獲得大量使用。其中有 116 家年收入超過 100 萬美元。

增長速度也沒有放緩的跡象。Snowflake 對本季度的指導範圍為 3.45 億美元至 3.5 億美元。另一方面，華爾街的預測是 3.16 億美元。

雲電源

Snowflake 的兩位創始人——Benoit Dageville 和 Thierry Cruanes——是甲骨文 ( ORCL ) 的前工程師。在那裡，他們看到了關係數據庫的局限性。因此，當他們推出 Snowflake 時，他們花了幾年時間從頭開始構建一個新平台。它是一種原生雲架構，旨在讓某人非常容易地啟動一個強大的數據倉庫。

與此同時，Snowflake 組建了一支久經考驗的高級管理團隊。首席執行官弗蘭克·斯洛特曼 (Frank Slootman ) 在 2019 年加入之前已經建立了另外兩家非常成功的企業軟件公司——ServiceNow ( NOW ) 和 Data Domain。

Snowflake 的數據云允許客戶參與高級分析、人工智能和機器學習。還有各種版本專注於零售、媒體、醫療保健和金融服務等行業垂直領域。

確實，Snowflake 擁有亞馬遜 ( AMZN )、微軟 ( MSFT ) 和 Alphabet ( GOOGL ) 等主要競爭對手。有趣的是，這些公司也是合作夥伴，並且嚴重依賴 Snowflake 的託管收入。這是一種微妙的平衡行為。

此外，Snowflake 還具有高度可擴展的現代架構的優勢。市場機會也很大。該公司估計其云數據平台的全球支出市場機會約為 900 億美元。

華爾街的看法

轉向華爾街，Snowflake 股票以適度買入的形式出現。在 25 個分析師評級中，有 16 個買入評級、9 個持有評級，沒有賣出評級。Snowflake的平均目標價為 387.78 美元，意味著 44.9% 的上漲潛力。

結論

由於公司不得不加快數字化轉型，這種流行病促進了 Snowflake 的銷售。但這並不一定意味著未來的增長會減速。如果有的話，Snowflake 已經能夠大大擴展其足跡。隨著客戶繼續使用該服務，他們通常會隨著時間的推移擴大使用範圍。

誠然，最近市場的拋售情況很糟糕。部分原因是利率上升，但估值也過高。當增長再次變得有趣時，雪花可能會成為投資者的首選。