Alphabet(GOOGL.US)：谷歌不會出錯

我對 Alphabet ( GOOGL ) 持中立態度，因為它享有巨大的競爭優勢，其目標價意味著強勁的總回報潛力，而華爾街分析師則非常看好它。

Alphabet——通常簡稱為谷歌——是一家專門從事互聯網相關產品和服務的國際科技公司。

其中包括硬件、在線廣告、軟件、搜索引擎和雲計算。它由謝爾蓋·布林和拉里·佩奇於 1998 年創立。他們共同擁有公司約 14% 的公開上市股份，並擁有 56% 的投票權。

2004 年，該公司上市，2015 年，該公司被確認為 Alphabet Inc. 的子公司。當 Sundar Pichai 被任命為新任 CEO 時，佩奇從谷歌離職。現在，佩奇是 Alphabet 的首席執行官。

優勢

在谷歌的幾個優勢中，它最突出的兩個優勢是 70% 的在線搜索查詢需要谷歌，大約 80% 的智能手機需要 Android。

因此，就年收入而言，它是最大的互聯網廣告公司也就不足為奇了。該公司明智地利用這些優勢將其用戶帶入一個包含不同應用程序的生態系統，如 Google Now、地圖、YouTube、Drive 和 Gmail。

這些應用程序從不同用戶那裡收集信息，使谷歌能夠改進其整個平台的定向廣告。

最近的結果

在截至 9 月 30 日的季度中，Alphabet 宣布收入為 650 億美元，同比增長 41%。

營業收入增長 32%（從 110 億美元增至 210 億美元），每股攤薄收益從 16.40 美元增至 27.99 美元。

谷歌一半以上的收入來自谷歌搜索（379 億美元），而 YouTube 廣告佔據第二大份額（72 億美元）。

估值指標

GOOGL 股票在這裡看起來價格合理，因為它在企業價值與 EBITDA 比率和價格與正常化收益基礎上的歷史平均水平相當合理。

其企業價值與 EBITDA 比率為 14.6 倍，而其歷史平均值為 13.4 倍，其市盈率與正常化收益比率為 24.8 倍，而其歷史平均值為 26.7 倍。

華爾街的看法

據華爾街分析師稱，根據過去三個月的 26 個買入評級、兩個持有評級和零個賣出評級，GOOGL 獲得了分析師強烈買入的共識。此外，GOOGL 的平均目標價為 3,387.59 美元，上行潛力為 26.9%。

總結與結論

Alphabet 是一家占主導地位的全球科技公司，在其許多在線業務中擁有廣泛的護城河，包括 Google 搜索、Gmail 和 YouTube。

它享有極高的盈利能力，持續強勁的增長，並擁有大量數據。最重要的是，它應該能夠利用其世界一流的員工隊伍繼續創新，同時利用其數據在人工智能時代蓬勃發展。

最重要的是，相對於其歷史倍數，該股在此處的定價看起來合理，華爾街分析師對該股極為看好，平均目標價意味著強勁的上漲潛力。