特斯拉(TSLA.US)：盈利前你需要知道的一切

如今，特斯拉（TSLA）和電動汽車這兩個詞已成為同義詞，但傑富瑞分析師 Philippe Houchois 認為是時候從這裡開始討論了。它不應再圍繞電動汽車所代表的機會展開——眾所周知，電動汽車將在未來幾年內取代內燃機汽車。反過來，談話應該集中在“特斯拉今年和到 2023 年將獲得多少全球份額”。

因此，當該公司在下週四（1 月 26 日）報告 21 年第四季度收益時，Houchois 認為結果將“對於驗證（或不）可能看到特斯拉的第三季度利潤動態至關重要 1）從忙於保護他們的傳統原始設備製造商那裡獲得有意義的份額通過增加 BEV 來獲得自己的份額，以及 2) 在行業利潤池中佔有不成比例的份額。”

眾所周知，特斯拉對其產品的需求強勁，但為了滿足消費者的胃口並在電動汽車蛋糕中分得更大的份額，它必須擴大產能。今年應該注意這一點。

Houchois 預計奧斯汀和柏林工廠將分別在 2 月和 4 月開始生產“可交付”的 Model Y，這些設施提供的額外產能有助於“降低歐洲和中國交付的波動性”。關於後者，在“取消購買激勵措施（2023E）”之前，該公司還將能夠利用該地區對 BEV 不斷增長的需求。

財報電話會議還應提供有關 Cybertruck 狀態的最新信息，目前有傳言稱延遲。無論如何，雖然對光學來說不是很好，但 Houchois 認為 2022 年的延遲並不重要。確認，將支持推動可負擔性。”

由於大多數銷售都是在線進行的，我們可以通過查看每月用戶趨勢來收集更多信息。獨立訪客 (UV) 在第三季度和第四季度之間增長了 9%，從 4550 萬增長到 4960 萬，而去年同期 UV 增長了 5%，增幅較為溫和。

基於上述，Houchois 將特斯拉的股票評級為買入，目標價為 1,400 美元。如果滿足，該數字可能會在一年內產生約 35% 的回報。

Houchois 的預期是看漲的。華爾街 1,057.39 美元的平均目標價意味著股價在可預見的未來將保持區間波動。總而言之，特斯拉的溫和買入共識評級是基於 16 次買入、9 次持有和 6 次賣出的拆分。