Bed Bath & Beyond(BBBY.US)：頂級分析師說，這仍然是一個“證明我”的故事

零售商最喜歡的Bed Bath & Beyond ( BBBY )為這家陷入困境的家居用品零售商在 F3Q21 收益之後提供了又一次向上推動；股價在隨後的交易日上漲了 8%。然而，支撐再次與任何改善的基本面無關。

看一下標題數字就證實了這一點，因為該公司錯過了頂線和底線。

收入為 18.8 億美元，比去年同期下降 28.2%，比華爾街的預期低 7000 萬美元。非美國通用會計準則每股收益為-0.25 美元，低於市場普遍預期的 0.25 美元。

Raymond James 的 Bobby Griffin 指出，軟指標是“9 月 / 10 月交通壓力以及庫存補充挑戰”的結果，所有這些都相當於另一個“令人失望”的季度。

此外，前景並沒有提供太多幫助。管理層表示，在 12 月，“庫存挑戰”發揮了更大的作用。

因此，該公司的第四季度展望是調整後的。EBITDA 為 80-1 億美元，低於 Griffin 和華爾街分別預測的 1.53 億美元和 1.64 億美元，基於約 21 億美元的淨銷售額。格里芬此前預計銷售額為 22 億美元，而華爾街的銷售額約為 22.5 億美元。

因此，儘管格里芬指出，公司意識到“業務中的核心問題，並製定了應對挑戰的合理計劃”，但仍然充滿挑戰。

“話雖如此，”這位五星級分析師接著說，“BBBY 仍然是一個‘證明我’的故事，尤其是在家居行業繼續與高昂的家居相關支出並面臨航運環境挑戰的情況下。此外，我們誠然擔心正在進行的股票回購活動，而核心 Bed Bath 和 Beyond 橫幅的成分繼續呈負增長趨勢，低於同行。”

因此，在有確鑿的證據證明毛利率擴張和有證據表明公司可以“回歸正數”之前，分析師對市場表現（即持有）評級和沒有固定價格目標保持觀望。

有趣的是，與同事的評價相比，格里芬的看法相對積極。基於 7 次賣出、4 次持有和 1 次單獨買入，該股的共識評級為中等賣出。按照 13.05 美元的平均目標，未來幾個月股價將保持區間波動。