Opendoor Technologies(OPEN.US)開啟增長之路

我對 Opendoor ( OPEN )持中立態度，因為它具有非常強大的增長潛力、華爾街分析師普遍看漲以及在其行業內的競爭地位。另一方面，它的估值倍數很高，可能會受到利率上升的影響。

Opendoor 總部位於舊金山，於 2014 年開業。其創始人是 Keith Rabois、Ian Wong、Eric Wu（首席執行官）和 Justin Ross。該公司著眼於主導市場，開始在美國鳳凰城購買幾棟房屋。到 2016 年，Opendoor 已經負責鳳凰城地區大約 2% 的採購。

優勢

Opendoor 的商業模式是基於購買房屋然後出售它們以獲利的想法。該公司還通過向房屋賣家收取銷售費和抵押貸款利息來賺錢。儘管大流行影響了 Opendoor、Carvana ( CVNA ) 和 Airbnb ( ABNB ) 等公司，但負面影響並未持續。

通過 2020 年 12 月的首次公開募股，該公司獲得了 14 億美元的資金，而管理層過去常常利用這些資金進行攻擊。僅到 2021 年 5 月，它就增加了六個新市場，到 6 月，它的總交易量達到了 100,000 筆。如今，Opendoor 受益於遍布美國的 40 個不同地點，客戶群高達 100,000 人。

最近的結果

在截至 2021 年 11 月的季度中，OPEN 報告收入為 23 億美元，收益為 -5680 萬美元。2021年第二季度，該公司報告收入為19億美元，收益為-1.4381億美元，在此期間每股收益也從-0.24美元提高至-0.09美元。其 EBIDTA 也從 2600 萬美元增長到 3500 萬美元，而其貢獻利潤率為 7.5%，而 2021 年第二季度為 10.8%。

此外，OpenDoor 報告稱，它在 2021 年第三季度已售出 5,988 套房屋，比第二季度的 3,481 套有所改善。這也將其庫存餘額增加了 130%。   

估值指標

OPEN 股票很難估值，因為它正在迅速增長，目前估值很高。其企業價值與 EBITDA 的比率非常高，為 205.32 倍。然而，預計 2021 年 EBITDA 將增長 170.1%，而收入預計將增長 184.2%。

同時，預計 2022 年的收入將再次翻一番以上。因此，如果公司能夠繼續快速擴張，它可能會為投資者提供令人信服的價值。

華爾街的看法

根據華爾街分析師的說法，根據過去三個月的 3 個買入評級、2 個持有評級和 0 個賣出評級，OPEN 獲得了中等買入分析師共識。此外，29.75 美元的平均目標價使上行潛力為 97.41%。

總結和結論

OPEN 股票正在迅速增長，隨著最近 Zillow 離開炒房行業，它應該會在這個領域的競爭減少的情況下取得更大的進展。

也就是說，該股票在這裡看起來非常昂貴，因為它的估值倍數非常高。另一方面，華爾街分析師的平均目標價意味著該股明年可能會出現巨大的上漲空間。因此，投資者應牢記該股票具有高度投機性，其未來前景非常不確定。