Robinhood(HOOD.US)股票的拋售似乎過度

Robinhood ( HOOD ) 股票上市時，meme 股票的投資熱情仍接近頂峰。上市時，估值很高，HOOD 股票觸及 85 美元的高位。

然而，市場很快就恢復了現實。該股一直處於持續下跌趨勢中，目前交易價格低於 20 美元。

這家經紀公司仍面臨逆風。但是，我認為拋售過度了。可能會出現救濟性反彈，我看好目前水平的 HOOD 股票。

摩根士丹利最近更新了其對散戶參與股市的跟踪。零售投資處於空頭擠壓反彈以來的最高水平。因此，從行業角度來看，情況依然樂觀。

有人擔心美聯儲的縮減政策以及 2022 年的潛在加息可能會抑制市場情緒。但是，我相信散戶的參與度仍將很高。

一個關鍵原因是，到 2022 年，實際利率可能會保持負值。投資者需要對股票等資產類別進行敞口，以維持貨幣的購買力。

讓我們也討論一些公司特定的催化劑。

Robinhood 的增長途徑

2021 年第三季度，Robinhood 報告收入增長 35% 至 3.65 億美元。同期，加密貨幣部門的收入增長了 860%，達到 5100 萬美元。有兩個重要的理由相信加密貨幣領域將繼續實現強勁增長。

首先，Robinhood 正在擴展與加密貨幣相關的服務。加密錢包的測試版已經發布，並且已經有超過一百萬的註冊。Robinhood 也有一組有限的可用於交易的加密貨幣對。該公司計劃增加對，這將增加交易量。還值得注意的是，集中式加密貨幣交易所的買賣費用高達 4%。相比之下，Robinhood 提供 0% 費用的交易。

此外，加密貨幣的採用仍處於早期階段。只有 14% 的美國人擁有加密貨幣。然而，根據 The Ascent 的研究，預計 2022 年將有 5000 萬美國人購買加密貨幣。這將使 Robinhood 受益。

與此同時，Robinhood 正在擴大股票領域的服務。Robinhood 已經與 12 家公司合作，向客戶提供他們的 IPO。隨著服務範圍的擴大，活躍用戶的增長可能會加速。

另一個需要注意的重要一點是，截至 2021 年第三季度，Robinhood 報告的現金和等價物為 62 億美元。這為公司提供了足夠的財務靈活性來追求積極的增長。

2021 年 7 月，Robinhood 的首席執行官還表示，該公司正著眼於交易以外的擴張。該公司的目標是成為人們在手機上使用的唯一一款用於支付賬單、支出和銀行存款等貨幣用途的應用程序。這很可能是一個全新的業務領域，擁有巨大的潛在市場。

同樣，Robinhood 目前僅在美國存在。這純粹是推測性的觀點，但未來幾年可能會進行國際擴張。這將確保增長勢頭持續。

華爾街的看法

轉向華爾街，根據過去三個月分配的六次買入、六次持有和兩次賣出評級，Robinhood 的共識評級為溫和買入。Robinhood的平均目標價為 39.43 美元，意味著 148.1% 的上漲潛力。

結論性意見

行業競爭是主要風險因素之一。

折扣券商行業進入門檻不高。例如，2021 年 8 月，有報導稱 PayPal（PYPL）正在探索讓用戶交易股票的方法。話雖如此，HOOD 股票已超賣。即使面臨增長放緩和每用戶平均收入下降的不利因素，該股似乎仍有望反彈。

在路線圖方面，Robinhood 計劃在未來幾個季度推出 ACATS-In 和退休賬戶。這應該有助於提高每月活躍用戶。對於 2021 年第三季度，Robinhood 還在技術和平台開發上投入了大量資金。這些費用可能會以為用戶提供更好平台的形式產生結果。

總體而言，在當前水平上，HOOD 股票是逆勢買入。看到 2022 年的股市反彈並不奇怪。