ChargePoint(CHPT.US)股票：牛市和熊市案例

電動汽車 (EV) 的牛市顯而易見。向電氣化的轉變正在進行中。對於電動汽車充電解決方案公司 ChargePoint ( CHPT ) 的投資者來說，現在可能是投資此類公司的最激動人心的時刻之一。

當然，興奮的另一個詞是波動性。事實上，ChargePoint 看到上漲或下跌勢頭的程度實際上取決於市場對該公司前景的看法。這就是許多牛市和熊市差異很大的地方。

目前，我對 ChargePoint 股票持中立態度。讓我們深入探討一下 ChargePoint 股票的牛市和熊市情況。

電動汽車充電企業面臨的挑戰

隨著電動汽車數量的增加，對電動汽車充電基礎設施的需求似乎很明顯。各種電動汽車股票的價格在 2020 年大幅上漲。 2021 年，估值飆升至 1 月，之後近期的暴跌才站穩腳跟。

很容易將 ChargePoint 股票視為過去一年價值縮水一半以上的股票。這是真的。然而，這也是一家仍遠高於其 2020 年 SPAC IPO 價格的公司。因此，對於早期進入的長期投資者來說，ChargePoint 股票仍然是一個勝利。

也就是說，ChargePoint 的股票在去年大部分時間都在下跌是有原因的。消費者對汽車充電地點的擔憂已經根深蒂固。據估計，大約 80% 的車輛充電是在家裡完成的。因此，ChargePoint 及其競爭對手正在努力應對這一現實，即該細分市場的市場份額可能僅限於從事長途駕駛的市場部分。

ChargePoint 將繼續與推出家庭充電網絡的競爭對手展開競爭。這一領域的激烈競爭仍然是所有公司面臨的另一個主要阻力。

鑑於該行業尚未盈利，一些基本面投資者可能會選擇在其他地方投資。也就是說，直到 ChargePoint 及其競爭對手能夠保持持續盈利。

電動汽車充電企業獨特的商業模式

上述因素確實讓電動汽車充電公司看起來特別危險。然而，他們應該通過創新的商業模式來征服這個新興市場。

ChargePoint 的收入主要來自商業客戶，如商業建築、酒店、大學和辦公室。它通常為租戶、訪客和員工提供電動汽車充電設施。 

該公司還專注於大型車隊的電氣化。其中包括由優步科技 ( UBER ) 和 Lyft ( LYFT )等共享出行服務提供商以及聯邦快遞 ( FDX )等物流公司運營的公司。ChargePoint 還向住宅和商業客戶銷售充電器。該公司還延長了對已安裝設備的服務。  

值得關注的積極因素

現在，對於牛市。

ChargePoint 是電動汽車充電領域的領導者。雖然現有規模並不表明 ChargePoint 將成為未來的領導者，但這是一個很好的起點。建立一個廣泛的網絡是昂貴的。因此，希望進入這個領域的競爭對手需要大量投資。這些進入壁壘對現有玩家有利。

此外，電動汽車充電增長預計只會加速。目前，ChargePoint 聲稱有人每兩秒鐘插入一次其網絡。這是令人難以置信的。從這個起點開始的任何增長加速都將是值得一看的。

此外，ChargePoint 擁有一些令人印象深刻的客戶。這不是一家向低端夫妻店兜售其產品的公司。ChargePoint 充電器可以在一些知名企業中找到，從 Target ( TGT ) 到 Chevron ( CVX )、通用汽車 ( GM ) 和百事可樂 ( PEP )。

該公司在北美的市場份額處於領先地位，在歐洲的擴張正在如火如荼地進行。

CHPT 股票幾個月來一直在下跌。儘管如此，該公司的管理團隊對未來五年的增長做出了強勁的預測。預計 2026 年的收入為 20.7 億美元。 

如果一切按計劃進行，ChargePoint 調整後的利息、折舊、攤銷和稅前收益預計將在 2024 年變為正數。

華爾街的看法

轉向華爾街，ChargePoint Holdings 獲得中等買入共識評級。在過去三個月的九個分析師評級中，有六個買入和三個持有。 

ChargePoint的平均 目標價 為 30.22 美元，意味著有 66.8% 的上漲潛力。分析師目標價從每股 37 美元的高點到每股 24 美元的低點不等。 

總體而言，肯定有理由看好 ChargePoint 和電動汽車充電空間。電動汽車領域整體的大部分增長將來自等式的基礎設施方面。雖然特斯拉可能是這個領域的性感遊戲，但 ChargePoint 將成為推動這一領域發展的安靜供應商。

也就是說，ChargePoint 實現其財務目標的能力仍然懸而未決。許多投資者在進入之前可能需要看到盈利方面的切實進展。這對我來說很有意義。

現在，對這隻股票持觀望態度可能是可以的。投資者不需要對每隻股票都選邊站。也就是說，ChargePoint 將是一家值得關注的公司，特別是如果該公司在利潤率方面取得重大進展。