為什麼馬斯克和其他 CEO 會在 2021 年瘋狂拋售股票？

2021 年是內幕交易的一年，因為許多 CEO 出售了他們的股票。據彭博社報導，截至 12 月初，一些最富有的美國人拋售了價值 429 億美元的股票，是 2020 年拋售的價值 202 億美元股票的兩倍多。

讓我們看看這次股票拋售上漲背後的原因，以及它向散戶投資者發出的內部信號類型。但首先，讓我們看看究竟誰是內部人員。

內部人員是指持有公司 10% 以上股權的投資者，是主要利益相關者、高管或董事。根據美國證券交易委員會 (SEC) 的規定，內部人士每次買賣股票時都必須提交表格。

但是，為了防止內部人士使用他們可以訪問的非公開信息交易股票，SEC 禁止內部人士在購買股票後的六個月內對其進行處置。

讓我們分析一些公司 CEO 的這些內幕交易以及這次拋售背後的可能原因。

Tesla (NASDAQ: TSLA)

特斯拉首席執行官、被認為是世界上最富有的人埃隆馬斯克一直在瘋狂拋售股票。11 月，這位 CEO 在推特 ( TWTR )上進行了一項民意調查，詢問人們他是否應該出售 10% 的特斯拉股份來納稅。

當大多數 Twitter 用戶投贊成票時，馬斯克開始拋售他的股票。12 月 29 日，首席執行官在接受巴比倫蜜蜂採訪時表示，正如 CNBC 所引述的那樣，“我賣出了足夠多的股票以達到 10% 左右加上期權行使的東西，我試圖在這裡非常直白。”

馬斯克在 12 月 29 日又出售了 934,090 股，價值 10.2 億美元，使 2021 年出售的股票總價值達到 106 億美元。更重要的是，馬斯克還行使了以每股6.24美元的行權價格購買約160萬股的期權。據彭博社報導，這是馬斯克自 2016 年以來首次出售其股票。

特斯拉的股價在過去一年中飆升了 56.4%。

那麼，是什麼促使馬斯克拋售呢？嗯，這可能是由民主黨早些時候提出的“億萬富翁稅”促成的。事實上，在最近的拋售之後，這位 TSLA 首席執行官在推特上表示，他預計 2021 年將支付超過 110 億美元的稅款。

我們將在本文後面更詳細地研究億萬富翁的稅收提案。

然而，當談到特斯拉的投資者時，他們對該股仍然非常樂觀。根據 TipRanks Crowd Wisdom 工具，在過去 30 天內，538,832 個投資組合中有1.7% 的投資組合增持了 TSLA。

Amazon (NASDAQ: AMZN)

傑夫·貝索斯（Jeff Bezos）是僅次於馬斯克的全球第二大富豪，也是亞馬遜的執行董事長兼前首席執行官，他也正在瘋狂銷售。去年，貝索斯出售了價值 90 億美元的股票，仍低於 2020 年出售的價值 102 億美元的股票。

據《華爾街日報》報導，亞馬遜的創始人每年出售價值約 100 億美元的股票，以“資助他的太空企業 Blue Origin LLC”。

亞馬遜的股價在過去一年僅上漲了 4.1%，普遍跑輸美國股市指數。

儘管如此，華爾街分析師預計該股在當前水平上仍有 23.5% 的上漲潛力，亞馬遜的平均目標價為 4,137.50 美元，並對此持樂觀態度。根據 30 次買入的共識，他們將該股評級為“強力買入”。

Meta Platforms (NASDAQ: FB)

Meta Platforms 的首席執行官馬克·扎克伯格 (Mark Zuckerberg) 是另一位正在拋售股票的人，似乎很匆忙。據彭博社報導，這位首席執行官去年幾乎每個工作日都賣出股票。

存貨多少？好吧，扎克伯格去年賣出了大約 1380 萬股，給他帶來了 45 億美元的意外收穫，幾乎是他 2020 年賣出的八倍。即使在過去一年 FB 的價格飆升了 24.2% 的情況下也是如此。扎克伯格在 2020 年僅售出 150 萬股，價值 4.05 億美元。

其他公司內部人士呢？好吧，他們還在過去三個月出售股票，準確地說價值約為 77.1 萬美元，表明內部人士對該股票的信心信號為負面。

另一方面，扎克伯格拋售股票可能是因為他打算向陳扎克伯格倡議捐款更多。大約七年前，在他女兒出生後，FB 的 CEO 發誓要將 99% 的股份捐給慈善事業。

撇開負面信心信號不談，分析師看好 FB。分析師的一致評級為 29 次買入和 6 次持有。Meta Platforms的平均股票預測為 406.31 美元，意味著當前水平有 20.7% 的上漲潛力。

Snap (NYSE: SNAP)

社交媒體巨頭 Snap 的首席執行官埃文·斯皮格爾 (Evan Spiegel) 也一直在拋售股票。斯皮格爾去年通過出售 1060 萬股獲得了 7.1 億美元（稅前），是他在 2020 年獲得的 2.656 億美元收益的兩倍多。他在 2020 年賣出了大約 1500 萬股。

重要的是要注意公司內部人士可以通過經紀人或通過 10b5-1 計劃出售股票。美國證券交易委員會的 10b5 裁決允許內部人士觸發股票交易，其中預先設定了股票出售的日期或價格。

據《華爾街日報》報導，2020 年 66% 的股票銷售使用了 10b5 計劃，是 2004 年 30% 的兩倍多。

那麼，為什麼要出售股票？內部人士是否看空 SNAP？僅在過去的 3 個月中，企業內部人士就出售了價值超過 1480 萬美元的股票，表明該股票的內幕信心信號非常負面。

然而，最近一個季度的SNAP 股票收益表明該公司在第三季度表現良好。淨虧損同比增長 64% 至負 7200 萬美元。報告的虧損為每股 0.05 美元，而分析師預期為每股虧損 0.10 美元。該公司報告調整後 EBITDA 為 1.74 億美元，比去年同期增長 209%。

Block (NYSE: SQ)

Block 的股票在過去一年裡一直在自由落體，因為該股下跌了 32% 左右。Block 的創始人兼首席執行官傑克·多爾西 (Jack Dorsey) 去年出售價值 4.45 億美元的股票，是他出售的價值 1.27 億美元股票的三倍多。 2020 年關閉。

根據 Block 提交的年度報告文件，Dorsey 是該公司的控股股東。因此，多爾西的拋售可能被散戶投資者視為負面的內幕交易信號。

但多爾西拋售背後的一個因素也是他的慈善抱負。2020 年，他在推特上表示，他將“轉移”價值約 10 億美元的 Block 股份，即其財富的 28% 左右，為全球 COVID-19 救援工作提供資金。他補充說，這將通過透明運營的有限責任公司（LLC）的安排來完成。

僅在過去三個月中，企業內部人士就賣出了價值 43,900 美元的股票，表明 Block 的內幕信心信號為負面。

但這種對公司的信心真的下降了嗎？看看 Block 目前正在經歷的轉變，似乎並非如此。去年 12 月，該公司宣布將名稱從 Square 更改為 Block，以承認“公司的成長”。

早些時候，成立於 2009 年的 SQ 提供了一個迎合賣家業務的生態系統，包括為賣家提供的商務解決方案、商業軟件和銀行服務。現在更名為 Block，SQ 也正在涉足基於區塊鏈技術的加密貨幣。

甚至分析師也對 Block 的這種過渡持謹慎樂觀的態度，並基於 16 次買入和 6 次持有對該股的普遍買入評級。Block 股票的平均預測為 285.29 美元，意味著當前水平的上漲潛力為 82.5%。

億萬富翁稅收提案

那麼，似乎已經取消的億萬富翁稅是什麼？嗯，這個提議提出了對美國前 10% 的富人徵收“未實現資本收益”的想法。

這些未實現的資本收益被定義為在一段時間內持有這些資產而獲得的資產價值的增加，例如房屋、商業股票和共同基金。該提案計劃通過每年對這些資產進行估值來對這些未實現的資本收益徵稅。

民主黨提出這項提議是為了增加收入，作為價值 2 萬億美元的基礎設施和環境法案的一部分。拜登總統還提議將資本利得稅率提高至 39.6%。

此外，該立法提議對超過 1000 萬美元的調整後總收入徵收 5% 的稅。它還包括對超過 2500 萬美元的收入徵收 3% 的稅。該立法目前似乎已被取消，其中包括從股票銷售中獲得的資本收益。

這些首席執行官的拋售似乎主要是為了避免今年的巨額稅收法案。