CVS Health(CVS.US)：為什麼分析師支持這隻股票

我對 CVS Health（紐約證券交易所代碼：CVS）持中立態度，因為其競爭定位、增長潛力和華爾街分析師的壓倒性支持被其高估值所抵消。

CVS Health 是一家在馬薩諸塞州成立的美國醫療保健公司。

優勢

CVS Health 擁有零售藥店連鎖店 CVS Pharmacy、作為藥房福利經理運營的 CVS Caremark 和健康保險提供商 Aetna 等品牌。

該公司總部位於羅德島州 Woonsocket，目前在財富 500 強和財富全球 500 強名單中排名第四。

該公司最初是一家健康和美容用品連鎖店，後來又增加了藥店。該公司加入了梅爾維爾公司以幫助增長和擴張。

最近的結果

2021 年第三季度，該公司報告的總收入為 7300 萬美元，比去年同期增長 10%，總收入為 6700 萬美元。

調整後每股收益為 1.97 美元，而去年為 1.66 美元，增長 18.7%。該公司在 2021 年第三季度共支付了 6.59 億美元的股東股息。

運營現金流與去年相比顯著增長，2021 年第三季度為 500 萬美元，去年同期為 100 萬美元。

醫療保健福利部門佔本季度總收入的 2000 萬美元，而藥房服務部門的收入為 3000 萬美元，零售部門的收入為 2400 萬美元。藥房部分下降了大約 10%，而其他部分顯示出大約相等的增長。

在 2021 年第三季度，該公司淨償還了 11 億美元的長期債務，今年迄今共償還了 65 億美元。

迄今為止，自 Aetna 交易於 2019 年完成以來，已償還了 187 億美元的長期債務。

本季度的企業處方總數估計約為 778 個，比上一年的 728 個處方增加了約 7%。

估值指標

CVS 股票目前看起來有點貴，因為其 EV/EBITDA 比率為 10.5 倍，高於其五年平均水平 8.8 倍，其市盈率為 12.5 倍，與 5 倍相比也有所提高。年平均 10.5 倍。

此外，遠期股息收益率為 2%，遠低於其 2.9% 的五年平均股息收益率。

華爾街的看法

從華爾街分析師那裡，CVS 根據過去三個月的 17 個買入評級、三個持有評級和零個賣出評級獲得了分析師強烈買入的共識。此外，113.40 美元的平均CVS 價格目標使上漲潛力為 12.7%。

總結和結論

CVS Health 是一家領先的醫療保健和製藥公司，憑藉與 Teladoc（紐約證券交易所代碼：TDOC）的合作，它已將自己定位為在遠程醫療行業蓬勃發展。

因此，該公司可能會在未來幾年內實現穩健增長。此外，華爾街分析師幾乎一致看好該股，平均目標價表明明年將有穩固的上漲空間。

另一方面，該股票的定價相對於其近期的歷史多重平均水平存在溢價，並且隨著利率和通脹的上升，該股票未來可能面臨逆風。