全球2019油气十大上游并购案：西方石油公司（OXY.US）最耀眼

美股要聞 2019-12-31 14:44:31 921

2019年，油气行业最耀眼的收购案当属西方石油公司（OXY.US）以570亿美元收购阿纳达科石油公司，这起收购使得二季度的总交易额直冲910亿美元，不仅将本年其他几个季度远远甩在了后面，也助力今年成为2013年以来全球上游支出排名第二高的一年。

1.西方石油公司570亿美元收购阿纳达科石油公司。

这是2015年以来全球最大规模的上游交易，西方石油公司在与雪佛龙的报价战中靠提升现金占比而取胜。阿纳达科石油公司于2019年5月9日宣布与西方石油公司达成并购协议，后者将以每股59美元现金加0.2934股股票的方式，收购阿纳达科石油公司全部流通股股票，考虑到阿纳达科石油公司的负债，该交易总价值为570亿美元。

2.道达尔（TOT.US）以88亿美元收购阿纳达科石油公司在非洲的资产。

这笔交易包括莫桑比克的液化天然气(LNG)开发项目，以西方石油公司收购阿纳达科石油公司为前提。

3.美国Hilcorp能源公司以56亿美元收购BP位于美国阿拉斯加的全部上、中游资产。

交易后，BP将完成从阿拉斯加的撤退。BP在阿拉斯加的上游资产包括Prudhoe湾项目(26%)、MilnePoint项目(50%)、PointThomson项目(32%)、Liberty项目(50%)，以及其在美国北极国家野生动物保护区勘探区块的权益。BP在此的中游资产包括TransAlaska管道(49%)、Alyeska管道服务公司(49%)、PointThomson出口管道(32%)和MilnePoint管道(50%)。BP其他在此出售的资产还包括威廉王子石油泄漏应急公司(25%)和位于北极国家野生动物保护区勘探区块的非经营权益。

交易完成后，Hilcorp能源公司将成为阿拉斯加仅次于康菲石油的第二大生产商和资源持有者。Hilcorp能源公司总部位于休斯敦，成立仅29年，被《财富》杂志评为全球100家待遇最好的公司之一。2015年国际油价低迷之际，该公司因达成了5年产、储量目标而奖励每位雇员十万美元;而2010年，该公司因完成公司目标而奖励员工汽车或现金。近年来，Hilcorp能源公司屡有大手笔收购，2018年以27亿美元现金收购了康菲石油在新墨西哥州的油气资产。

4.西班牙Carlyse集团以54亿美元收购西班牙石油公司30%~40%的股份。

Carlyse集团从阿联酋主权投资公司穆巴达拉手中收购西班牙石油公司37%的股份，后者仍持有该公司63%的股份。西班牙石油公司是欧洲最大的私营综合能源公司，在20多个国家有业务。

5.美国公司ElliottCapitalAdvisorsLP以38.18亿美元收购美国QEP资源公司（QEP.US）。后者在二叠纪盆地和威利斯顿盆地均有资产。

6.美国独立石油公司Callon（CPE.US）以32亿美元收购美国Carrizo油气有限公司。

交易完成后，Callon将获得二叠纪盆地和鹰滩页岩区20万英亩的面积，包括特拉华盆地的9万英亩和2500个水平井位。

7.加拿大自然资源公司以28亿美元收购美国德文能源公司加拿大资产组合。

加拿大自然资源公司2017年1月以来进行了一系列稠油和油砂资产收购，这是最近的一起交易。在出清加拿大的资产后，德文能源公司开始聚焦美国国内的增长机会。

8.英国Chrysaor公司以27亿美元收购康菲石油（COP.US）英国业务。

Chrysaor公司2017年以来在英国北海有两起最大规模的并购案，康菲石油借此机会完全撤出了在英国北海的业务。

9.泰国国家石油公司旗下的勘探生产公司(PTTEP)以21.27亿美元收购墨菲石油（MUR.US）在马来西亚的油气业务。

PTTEP通过该交易可获得证实储量1.29亿桶油当量，有望在2019年产生4.75亿美元的息税折旧摊销前利润。墨菲石油将把出售资产后获得的资金用来支付债务、回购公司股票，以及保持公司的收支平衡。

10.美国独立石油公司Comstock资源（LODE.US）以21亿美元收购CoveyPark能源公司。

这大大提高了前者在海因斯维尔页岩区的战略地位。在收购融资过程中，Comstock资源公司的所有权结构发生了重大变化。实际上，2019年初几乎所有机构都看淡全年的上游并购，一季度上游并购数量和并购金额整体上也确实走入了低谷，但二季度以来，西方石油公司出人意料的大手笔收购重振了并购士气，并将这种气氛延续到三季度。尽管如此，如果剔除西方石油公司的这笔交易，整个2019年的并购的确不算活跃，大部分仍集中在非常规资产转手(尤其是美国的页岩油气资产)、大型国际石油公司出售非核心资产上。国际油价虽已远离最低谷但仍波动不止，油气公司在股市的表现也相当恶劣，这都使得不确定性大增。此外，报价与估值之间的巨大鸿沟、融资条件的变化等，都不利于并购的进行。市场仍需要时间重建信心和重拾投资意愿，而在此之前，上游并购的相对疲软可能仍会持续一段时间。