花旗：予碧桂园服务(06098)“买入”评级 目标价33港元

花旗发布报告，给予碧桂园服务(06098)“买入”评级，目标价33港元，对应2020年31倍PE。该公司预计2019年收益16.49亿，接近该行预期的17亿，每股收益增长73%，预期2020年收入将增长40%。  

花旗称，碧桂园高新技术带动成本节约，如智能监控减少保安人员，用云计算管理仓库，成本或可减半。丰富了增值业务，例如家务助理、社区媒体等，使得相关方面平均收入提高2.5倍。该公司预计2020年税率达到25%。2019年总管理建筑面积同比增长43%，三四线城市市场份额增长。公司管理重点在住宅项目上，其次是写字楼、商业中心等。