花旗：看好友邦（01299）在中国区的扩张，给予“买入”评级

近日，花旗发布最新研报表示，给予友邦保险(01299)“买入”评级，并将目标价定为90.00港元。花旗认为，友邦保险能在新CEO的带领下取得成功。  

友邦保险CEO兼总裁黄经辉将于2020年5月31日退任，由李源祥接任集团首席执行官兼总裁职务。花旗认为这对于友邦来说是一个新的开始，这标志着友邦业务重点更多地转向了在中国的扩张。  

花旗认为李源祥可以在友邦保险的中国扩张中发挥重要作用，并显著促进其业务扩展，特别是在与省级监管机构的谈判领域和在业务扩展期间申请新许可证和人才招聘。同时将通过在平安金融科技方面的经验给友邦保险带来更多创新的合作伙伴并。天津和石家庄办事处的启用以及中国将在2020年开发保险连接的潜在可能性都使花旗对于友邦保险的未来持乐观态度。  

花旗对友邦的目标价是90港币，相当于2.2倍的2019年P/EV，同时花旗认为超期的低息环境以及外汇风险可能导致目标股价无法达到预期。