ETF全球投资指南

编辑推荐  

1.告诉读者用美股ETF投什么、怎么投，低门槛、低成本完成全球资产配置。  

2.作者为雪球大V“美股基金策略”，国内ETF投资专家。  

3.畅销书《指数基金投资指南》作者银行螺丝钉作序，雪球CEO李楠、雪球大V闲来一坐S话投资、财经作家肖磊推荐。  

内容简介  

这本书以美国股市为突破口，通过ETF（交易型开放式指数证券投资基金）这一投资工具，向读者介绍了ETF的原理和操作技巧。同时，循序渐进地向读者介绍了如何用ETF投资美国股市、全球各国股市，甚至包括黄金、石油、货币等另类品种，让你低门槛、低成本地进行全球化投资和配置，带你展开一场“一个账户投资全球”的神奇旅程。  

作者简介  

王延巍  

互联网从业者，在早期职业生涯中伴随公司在美上市，开始接触美股，成为美股和全球投资爱好者，以“美股基金策略”为笔名长期在公众号、投资社区分享自己的投资经验。凭借对美国市场ETF的深入理解和多年投资经验，拥有超十万的关注者，成为国内ETF投资专家。  

精彩书评  

李楠雪球CEO  

在过去十年的美股大牛市中，ETF成为非常受美国机构和个人投资者喜爱的一种大类资产配置工具，也成了过去几年与美国大牛市相互成就的重要资产品类。  

王延巍先生过去数年是中文互联网上少有的持续关注、研究和分析美股ETF产品的专家，撰写了大量通俗易懂的文章，布道美股ETF产品趋势。无论你是从事产品创设的金融从业者，还是希望通过美股ETF配置投资全球，这本书都将让你获益匪浅。  

肖磊财经作家  

作者对ETF市场的研究，是能够给普通投资者带来直接受益的，尤其是海外市场ETF的诸多投资机会，个人隆重推荐他的佳作。  

闲来一坐s话投资雪球大V  

在互联网时代和全球化背景下，你足不出户，就可实现全球化的金融资产配置，《ETF全球投资指南》就交给你这样一把钥匙：一个账户，投资全球！  

郑毓栋品钛财富管理CEO  

美国在过去十多年，ETF逐渐崛起成为资产配置、养老基金、高端财富管理的主流投资工具，基于ETF构建的组合也越来越受欢迎，并且从中进一步崛起了比如智能投顾这样的新型理财方式。随着中国市场的不断成熟，从打破刚兑到个人投资者退出，机构投资者增多，通过传统的投资渠道获取超额收益也将越来越困难，ETF将成为一种大众式的投资方式。本书提供了对成熟市场ETF非常全面的介绍，适合初级阶段的投资人学习和参考。  

目录  

第1章ETF:可交易基金,你的最佳投资工具/1  

巴菲特10年赌局获胜的秘密:指数基金/3  

什么是ETF,如何交易它/5  

ETF的优势在哪里/7  

案例：当大盘开盘就跌了3%,ETF可以为你做些什么/9  

第2章全球投资：世界那么大,你应该去看看/11  

你应该拥有一个美股账号/13  

当股市没有涨跌停:A股市场与美股的差异/14  

为什么说ETF是投资美国市场的最佳工具/16  

只需一个账号,用ETF投资全世界/18  

ETF知识进阶:什么是ETF的流动性，ETF会像股票一样退市吗/21  

ETF是如何被“关闭”退市的/24  

第3章美股ETF:你几乎可以投资一切/29  

这只ETF让你50年“躺着赚钱”/31  

美国小盘股ETF:波动大一些,收益多一些/36  

找对美国热门板块,ETF帮你站在风口赚钱/40  

QQQ:科技板块ETF王者,美国先进生产力的代表/43  

XLP和XLY:消费品板块双杰,刚需推动更坚挺/46  

IBB:生物科技股旗舰,波动剧烈,收益惊人/53  

ITA:美国军工板块之王/57  

VNQ:房产ETF王者,涉足美国房产的高流动性选择/59  

ETF知识进阶:折价和溢价——走进ETF的价格机制/63  

股市下跌也不怕:走进做空类ETF/68  

经典做空类ETF简介/72  

做空类ETF风险有哪些/73  

天使还是魔鬼——走进美国杠杆类ETF/75  

经典杠杆类ETF简介/82  

进阶:由Direxion公司的官方说明深入杠杆类ETF机制/83  

ETF知识进阶:ETF的规模是如何变大的/88  

ETF股份的产生过程/88  

以盈透为例看券商在ETF申购中的角色/90  

布局还是静待:小市值ETF的投资策略/92  

案例:突然停摆的和“一夜暴富”的/92  

走近标普500指数掌门人:他如何“掌控”指数/96  

第4章美国全球市场ETF:投资全世界其实很轻松/99  

案例:无需去印度开户,用ETF投资印度股市/101  

为什么要考虑投资印度/101  

印度股市有什么特点/104  

如何用美国市场ETF投资印度/108  

什么样的国家和市场值得投资/112  

以成熟市场作为海外投资的主力市场/113  

新兴市场看机会,更需注意风险/115  

投资全球的N种兵器:全球各国ETF投资地图/123  

非美发达国家或地区区域市场ETF/124  

非美发达国家或地区的单一市场ETF/127  

中国香港市场ETF/130  

新兴市场区域市场ETF/132  

新兴市场单一市场ETF/136  

俄罗斯市场ETF/137  

巴西市场ETF/138  

东南亚市场ETF/140  

阿根廷市场ETF/144  

波兰市场ETF/149  

其他新兴市场ETF/150  

在美国投资中国:美国市场的中国ETF/151  

覆盖A股三大主流指数的ETF/152  

投资中概股的利器:KWEB/153  

用ETF轻松对抗汇率风险/156  

美国基金如何投资海外市场/157  

汇率对冲ETF:对抗汇率波动的利器/158  

HEWG:让你在德国股市真的赚钱/159  

美国市场主要汇率对冲ETF简介/163  

案例:一次躺在家里拿着手机做空俄罗斯的奇幻之旅/167  

第5章美国商品和货币ETF/171  

案例:石油价格风云变幻,对你来说只是新闻吗/173  

不懂期货没关系,ETF让你轻松投资石油/177  

挂钩石油价格的ETF/178  

石油产业ETF/182  

天然气ETF/185  

用ETF穿“金”戴“银”/186  

黄金ETF的运作原理是什么/189  

黄金行业ETF/191  

白银主题ETF/193  

农产品ETF/194  

货币ETF/196  

案例:咖啡不只是饮品,用咖啡ETF能赚钱/201  

第6章美国债券ETF/205  

债券——从美国国债ETF说起/207  

AGG:美国债券ETF之王/212  

LQD:简简单单投资公司债/215  

一体两面:高收益/垃圾债/219  

其他债券ETF简述/223  

第7章聪明贝塔:一种“增强型”的ETF投资策略/225  

什么是聪明贝塔策略/227  

红利投资:最常见的增强投资策略/230  

动量投资:捕捉股票涨跌的趋势规律/236  

仓位权重优化:持股结构性调整求突破/241  

回购投资:把握大概率上涨的金融动作/244  

第8章全球化投资组合/247  

国内股市和海外股市如何侧重/249  

如何正确选择ETF/252  

以一只ETF的ETF来理解投资组合/259  

经典投资组合进阶/266  

后记:放眼全球,不再焦虑/272   

精彩书摘  

节选自《ETF全球投资指南》第1章  

巴菲特10年赌局获胜的秘密:指数基金  

巴菲特(Buffett),大家熟知的“股神”,价值投资领域神一般的人物。在每年的一季度,通常是二三月份,巴菲特旗下的旗舰投资公司伯克希尔-哈撒韦(BerkshireHathaway)都会发布其前一年的财报,而同时,巴菲特也会发布他著名的《致投资者的一封信》(ALettersenttoInvestors),他在其中不但会谈公司业绩,也会分享其投资观点。  

如约而至,2017年2月底,巴菲特便发布了最新的《致投资者的一封信》,除了业绩、形势分析、投资理念外,这次巴老的信,引人关注的还有他提及的一个赌局。  

那是2005年,巴菲特设下百万美元奖金的赌局,以10年为期,认为基金经理主动选股的对冲基金的收益率,无法“跑过”标普500指数(S&P500Index)的收益率。面对这一挑战,2007年对冲基金公司门徒合伙基金公司(ProtegePartners)的合伙人塞德斯(TedSeides)响应巴菲特,选择了5只对冲基金构成组合,运行10年,想让收益超越同期的标普500指数。当时,这也是一大新闻,但是随着时间慢慢过去,这几年美国金融市场已经是惊涛骇浪之后的牛市狂奔,喧嚣之中,关注这一赌局进展的人已经不多。  

但是,恰是从2017年的信中巴菲特披露的9年来的战绩来看,结果已经没有悬念,9年来,标普500指数尽管中间有金融危机重创,但是后面紧接着就是美国持续时间第二长的大牛市,所以整体来看,尽管未达到过去50年该指数平均年化收益率9.7%的水平,但是这段时间的年化收益率依然有7.1%,而对冲基金组合,同期年化收益率也确实“惊人”:2.2%!差距之大,令人瞠目结舌。别说美国市场,就是中国,要是你把钱给历史业绩看起来不错、个人履历光鲜的基金经理打理,9年后发现收益不如余额宝,你会怎么想?  

这个结果,给我们带来了一个坏消息,对冲基金界都是专业人士,竟然折腾出业绩不如余额宝的效果,让我们这些非专业的个人投资者,何处安放我们的投资呢?  

但是,同时,我们也得到了一个好消息,那就是巴菲特在这场赌局中,并未以他个人超凡的投资能力取胜,相反,他的策略是“什么都不做”,只是扔出一个美国大盘指数———标普500指数当靶子。而实际情况是,哪怕经历了2008年的金融危机,该指数依然有7.1%的年化收益率,近50年,更是达到了9.7%的年化收益率。也就是说,如果我们也什么都不做,就购买这样的金融产品,它挂钩投资标普500指数,我们岂不是也可以获得还算不错的收益,默默地躺着赚钱?  

有这样的好事儿吗?有,这就是我们熟悉,但是可能又有些陌生的指数基金,以及让其交易变得更便捷的ETF。  

什么是ETF?如何交易它  

ETF,是“可交易基金”,其实不管是最早的ETF品种,还是如今最流行的ETF,本质上是“可交易的指数基金”,所以,我们先看看什么是“指数基金”。  

指数基金,通常是被选择的一种指数,按照指数包含的成分股,进行“复制”去投资股票。这个指数中有什么股票,我们就买什么股票;指数中各个股票的比例是多少,我们就按相应比例  

序言  

我们这为财富焦虑的一代人  

每天,打开微信上的朋友圈,你会看到各种体现焦虑情绪的文章刷屏,从职业瓶颈到房价,从财富贬值到阶层固化,种种焦虑的指向还是一个现实问题:我们如何持续地获得和积累财富,我们如何保证辛苦打拼积累的财富不会贬值。  

对于大部分人来说,房产投资已经显得遥不可及,它需要庞大的资金,而一旦涉及贷款还会让你背上债务负担,在今天,房产甚至对很多人来说更像是财富积累的目标,而非手段。  

于是,对于更多人来说,证券市场成了投资可大可小,流动性强,充满机会的投资领域。事实上,在全球大部分国家,投资股票也正是大众理财的重要手段。但是,长期以来,“投资股市=炒股=炒A股”已经成为大部分股民的固有观念,而中国股市的特点恰是“牛短熊长”,暴涨暴跌,这给广大中国投资者带来了新的焦虑。  

在过去的2014年到2015年上半年的牛市中,大量投资者,特别是新股民投入了大量资金在单一的A股市场,却在后来的暴跌中遭受巨大损失。再一次,“珍爱生命,远离股市”的声音响起,而同时,我们却常常在新闻中看到如美国股市连创新高的消息。  

标普500指数2010年到2017年的涨势喜人。甚至,同为发展中国家的印度股市同期也是连连上涨,走势也比A股顺畅。显然,如果我们能够将资金在全球范围内投资和配置,我们就可能更好地平衡我们的收益和风险,真正做到不把鸡蛋放在同一个篮子里。但是,如何做到这一点?难道需要我们去美国、日本、印度、巴西等国家开户?为了全球投资我们还得当“空中飞人”?想想成本,看着国外这么多赚钱机会,我们似乎又要焦虑起来。  

幸运的是,现如今,全球投资并不像想象中的那么难。比如几年前,美国股市对你还只是国际财经新闻上的概念,而如今,你可以通过网上券商轻松开户,投资美国股市。更重要的是,这整个过程都是中文服务,相关软件也符合中国用户交互的习惯。  

看起来投资美国股市方便了,但是投资其他国家股市怎么办,哪怕都可以网上开户,难道我要开几十个国家的股市账户不成?毕竟,我是投资,不是集邮啊!事实上,这一切可以不那么麻烦,你完全可以用“一个账户投资全球”。但是,问题来了,如何投资?  

事实上,上述基金都是美国股市的交易型开放式指数证券投资基金(ExchangeTracled  

Fund,简称ETF),即可交易基金,相信不少朋友对这类基金已经比较熟悉。而如今,你只需拥有一个美国股市账号,就可以购买美国股市内丰富的投资于全球市场的ETF,无需再去这些国家单独开户,也就是前面提及的“一个账户投资全球”。这下,投资全球一下子简单了很多,你只需打开美国炒股软件,按照你对市场的判断,买卖不同市场的基金,在各个市场辗转腾挪,方便地捕捉全球市场的各类机会。  

那么,什么是ETF,美国的ETF又有何特点呢?