渣打(02888)预测2021年市场“黑天鹅”：OPEC分裂致油价跌回20美元 拜登辞职

本文来自“财联社”。  

在2020年遭遇卫生事件这只超级黑天鹅之后，2021年的金融市场恐仍将不平静。渣打银行(StandardCharteredPlc)在最新报告中列出了2021年全球的八大市场风险。  

渣打银行全球研究主管EricRobertsen在周二(12月15日)发布的一份年度金融市场意外报告中对2021年“不大可能”出现，但一旦出现便会颠覆金融市场的数大潜在事件进行了预测，包括民主党赢得美国参议院控制权，OPEC分裂导致油价跌至每桶20美元等。  

得益于财政和货币政策支持，全球金融市场已经很大程度上从卫生事件造成的冲击中复苏。在即将进入新年之际，投资者在经济复苏和通胀回升问题上达成共识，推动全球债券收益率曲线变陡、企业债上涨以及美元下跌。  

正因如此，在Robertsen看来，疫苗交付遭遇挫折将是最大的打击因素。“在一些风险指标已经回落至卫生事件前低点的情况下，‘通货再膨胀’共识似乎尤其容易受到坏消息的打击，”他在报告中指出。  

回顾Robertsen对2020年的市场风险预测，他准确预言到了美联储降息以及央行持续购买资产推动金价突破每盎司2000美元大关。他还预测标普500指数今年将上涨20%，年初至今，该基准指数上涨约12%。  

以下是Robertsen最新列出的“黑天鹅事件”：  

1、美国民主党赢得佐治亚州席位，从而获得参议院控制权。民主党启动加税和技术行业监管改革的立法议程。这将导致科技股大幅下挫，国债发行隐忧推动收益率大幅飙升。  

2.货币和财政刺激推动百年来最强劲复苏。迫切期望从实物资产中获利的投资者和交易员将越来越多的资金投向诸如铜这样的大宗市场，从而引发铜价飙升50%。  

3.OPEC分裂。为填补财政漏洞，原油出口国放弃供应配额，致使OPEC合作瓦解，从而导致油价再次跌回每桶20美元。  

4.欧洲财政刺激希望破灭。在零利率及资产负债表规模与GDP比例逼近100%水平的情况下，欧洲央行支持经济复苏的能力日益受到削弱，或令欧元/美元汇率在明年年中前跌至1.06。  

5.美国财政部放弃强势美元政策。如果美国国会不能就财政刺激计划达成一致，新任财长耶伦或将通过压低美元汇率来缓解金融状况，从而导致美元暴跌15%。  

6.新兴市场债务违约和主权评级下调。公司债违约慢慢出现，随后波及到国有实体，进而导致大面积评级下调。这将导致新兴市场股市在二季度前下跌30%，并创出2013年以来最差年度表现。  

7.美国总统拜登辞职。因不能弥合两党分歧，且面临越来越大的抗议和社会动荡压力，拜登辞去总统之职，由副总统哈里斯接任。这将导致美股大幅回调，信贷利差扩大，美元加速贬值。