碧桂园服务（06098-HK）重申买入评级 目标价61.4港元

　　交银国际(1.01, 0.00, 0.00%)发布报告指，碧桂园(10.36, -0.14, -1.33%)服务（06098-HK）宣布以不超过24.50亿元人民币（分三期）的对价收购满国康洁70%股权，基于15.9倍2020年预测市盈率，该行认为收购价格合理。满国康洁是中国领先的城乡环境卫生服务提供商之一，业务遍及20多个省市。收购后，管理层预计被收购公司的资产负债率将下降，应收账款天数将从150天减少至90天以下。

　　该行相信这项战略性收购将使碧桂园服务(44.55, -1.90, -4.09%)在城市服务领域具有竞争优势，并有助于加速其在这个利基市场的扩张。该行预计城市服务板块将在2021/22/23年贡献30亿/36亿/44亿元人民币的收入。

　　基于强大的母公司支持和规模上的护城河，维持重申买入评级，维持目标价61.40港元（基于DCF和32倍21年市盈率）。

来源：新浪港股