导读目录

• 美元指数大幅下跌

• 非农数据冲击

• 美联储政策预期调整

• 非美货币走强

• 美元兑日元干预影响

美元指数大幅下跌

根据 黄金形态通APP 报道，美元指数周四下跌0.54%，收报100.85，盘中触及100.55的6月18日以来最低，并创下4月30日以来最大单日跌幅。疲软的6月就业报告成为主要触发因素。

非农数据冲击

美国6月就业报告显示，雇主新增就业岗位仅5.7万个，远低于经济学家预期的11万个，失业率从4.3%微降至4.2%。加拿大帝国商业银行资本市场外汇策略主管Sarah Ying指出，数据疲弱主要来自休闲和酒店业，可能受季节性因素影响，但市场仍迅速做出反应。

这一数据凸显美国劳动力市场冷却速度快于预期，改变此前市场对经济韧性的乐观判断。

美联储政策预期调整

市场迅速调整对美联储的政策路径预期。联邦基金期货交易员目前预计9月前加息概率为54%，低于数据发布前的67%。美联储主席沃什周三表示坚定恪守2%通胀目标，同时指出近几周通胀预期和风险已有所缓解。Sarah Ying认为，除非劳动力数据持续令人失望，否则AI叙事仍将主导资金流向。

非美货币走强

欧元兑美元上涨0.52%至1.1435美元，盘中一度触及1.1472美元的6月22日以来最高。英镑、澳元等非美货币也普遍走高，反映美元走弱带来的连锁反应。

美元兑日元干预影响

美元兑日元下跌0.91%至161.09，盘中触及160.63的6月18日以来最低。交易员将此归因于日本财务省干预策略转变：官员摒弃事先警告，转向更激进、有针对性的干预，提高做空成本。Sarah Ying称这比现状更令人担忧。加拿大皇家银行资本市场亚洲宏观策略师Abbas Keshvani表示，需等待数据确认，但走势时机暗示干预可能。

编辑总结

弱于预期的非农数据重塑市场对美联储加息的预期，驱动美元指数大幅回落。日本财务省潜在干预进一步加剧美元兑日元跌势。未来美元走势取决于劳动力市场后续表现、通胀趋势及地缘政策动态。

常见问题解答

问：非农数据对美元指数有何直接影响？

答：新增岗位仅5.7万远低于预期，导致市场下调美联储加息概率，美元指数应声下跌0.54%，创最大单日跌幅。

问：9月加息概率下降意味着什么？

答：概率从67%降至54%，表明市场认为美联储政策收紧步伐可能放缓，利好非美货币和黄金等资产。

问：日本财务省干预策略转变有何特点？

答：从事先警告转向激进、隐蔽干预，提高投机者做空成本，令交易员难以预测入市时机，增强干预效果。

问：AI热潮对美元支撑是否仍有效？

答：Sarah Ying认为，除非劳动力数据持续疲软，否则AI带来的资本流入仍将为美元提供重要支撑。

问：投资者应如何看待当前美元走势？

答：短期受就业数据驱动走弱，但中长期取决于美联储通胀目标执行力度、日本干预实际效果及全球风险事件。建议关注后续就业和通胀数据。