日本40年期国债收益率创16年新高，全球利率上升引发市场波动

• 收益率上升背景

• 美联储利率预期

• 市场反应

• 政治不确定性

收益率上升背景

日本40年期国债收益率在东京的早盘交易中攀升至2.535%，是16年来的最高点。这一现象与全球债券收益率的上升密切相关，交易员们重新评估美联储的降息路径。随着债券价格普遍下滑，全球范围内的债券收益率，包括美国10年期国债收益率首次突破4.2%，市场正在经历剧烈波动。

美联储利率预期

美联储官员的言论暗示在降息问题上将更加谨慎，这使得交易员们重新考虑美联储的前景。美国收益率的上升也导致日元贬值，周三日元兑美元汇率跌至151.80，为七月以来的最低水平。市场专家表示：“日本收益率仍存在上升风险”，特别是在日元贬值的压力下。

市场反应

日本市场的波动主要受到外部环境的影响。尽管市场普遍预期日本央行将在本月的政策会议上维持基准利率在0.25%不变，但掉期市场显示出在明年一月时央行有66%的概率将利率上调25个基点的预期。30年和40年期国债的收益率也因寿险公司需求减少而面临上行压力，市场专家表示这可能会影响长债的投资回报。

政治不确定性

此外，围绕日本政府财务状况的不确定性以及即将举行的下议院选举也对市场产生影响。投资者正关注自民党及其长期合作伙伴公明党能否在选举中获得多数席位。如果两党未能如愿，将可能导致政治不稳定，进一步增加扩张预算的压力，BNP Paribas Securities的市场策略师池田裕介指出。

编辑观点：日本40年期国债收益率的上升反映出市场对未来财政政策及经济形势的担忧，特别是在全球利率上升的背景下。选举的结果及其对政策的潜在影响将对市场走向产生深远的影响。

名词解释：

• 国债收益率：指投资者从持有国债中获得的收益，通常用作经济健康状况的指标。

• 美联储（Federal Reserve）：美国的中央银行，负责制定和实施货币政策。

• 日元：日本的法定货币，通常被视为避险货币。

重大事件：2024年10月，日本下议院选举即将举行，市场普遍关注执政党的表现及其对未来财政政策的影响。