高盛表示，投资者可以期待英伟达即将召开的财报电话会议上的重大披露，这可能会让人工智能批评者闭嘴

英伟达的计划与市场预期

• 英伟达的计划

• 市场的担忧

• 高盛的观点

英伟达的计划

高盛称，英伟达计划在其收益电话会议中披露其终端客户如何通过 AI 芯片赚钱。此次披露预计将在英伟达 8 月下旬的收益电话会议中进行，可能会让 AI 怀疑论者沉默。

市场的担忧

尽管在英伟达的 AI 芯片上花费了数千亿美元，但对于英伟达的客户在利润和收入方面的成果，市场存在越来越多的担忧。美国银行此前表示，终端用户公司及其投资者很快就会寻求收入来证明已经花费的 5000 亿美元是合理的。在最新一轮芯片热潮之后，投资者可能会开始怀疑其近期经济效益。

高盛的观点

然而，高盛表示，英伟达首席财务官科莱特·克雷斯称，英伟达计划强调其终端用户因越来越多地使用其支持 AI 的 GPU 芯片而产生的利润。在其最新的收益电话会议上，英伟达称，在其 HGX H200 服务器上每花费 1 美元，为 Meta 的 Llama 3 令牌提供服务的 API 提供商在四年内可产生 7 美元的收入。高盛与克雷斯的对话的其他要点包括英伟达下一代 Blackwell GPU 芯片的预期收入增长。高盛预计 Blackwell 芯片在英伟达第三季度的收入有限，“随后在第四财季（1 月）和第一财季（4 月）会有更显著的增长”。克雷斯还表示，数据中心设施空间、电力和冷却等投入，这些投资者常关心的、与客户建立大规模数据中心能力相关的问题，在可预见的未来不太可能破坏公司的增长轨迹。总体而言，高盛表示有信心英伟达在下个月公布业绩时会带来积极的收益惊喜，并导致每股收益的正向修正。高盛重申对英伟达的“买入”评级和 135 美元的目标股价，较当前水平有 14%的潜在上涨空间。